혼다의 전기차 철수, 현대차엔 기회일까 위기일까

혼다가 EV를 포기하는 데 걸린 시간

4년, 12,000대. 혼다가 유럽과 일본에서 도심형 전기차 Honda e를 팔며 거둔 성적표다. 귀엽다는 평가는 넘쳤지만 지갑을 여는 사람은 없었다. 그리고 이달, 혼다는 미국에서 준비 중이던 전기차 3종의 개발을 전면 취소했다. 파장은 즉각적이었다. 소니와 혼다의 합작사인 소니혼다모빌리티도 EV 출시를 포기한다고 발표했다.

사실 혼다의 북미 전기차 성적이 처음부터 나빴던 건 아니다. GM의 플랫폼을 빌려 만든 Prologue는 2024년 33,000대, 2025년 39,000대를 팔았다. 그런데 지난 가을 미국 연방정부의 친환경차 세액공제(클린 비히클 택스 크레딧)가 종료되자마자 판매가 급격히 꺾였다. 보조금이 없으면 팔리지 않는 구조였다는 게 드러난 셈이다. Prologue는 올해 말 생산을 끝낸다. 2027년 출시를 목표로 했던 저가형 EV 라인업은 이미 2023년 말에 조용히 사라졌다.

보조금이 만든 시장, 보조금이 무너뜨린 시장

혼다의 후퇴를 단순히 한 기업의 전략 실패로 읽으면 놓치는 게 있다. 이건 미국 EV 시장 전체가 직면한 구조적 문제의 단면이다.

트럼프 행정부 출범 이후 친환경차 보조금 정책이 후퇴하면서 EV 수요의 '진짜 체력'이 드러나고 있다. 얼리어답터들은 이미 차를 샀고, 나머지 주류 소비자들은 아직 내연기관차보다 비싼 EV에 선뜻 손을 내밀지 않는다. 완성차 업체들이 전동화에 쏟아붓던 투자가 '보조금 위에 세워진 수요'였을 수 있다는 의심이 커지고 있다.

포드는 EV 부문에서 수조 원대 적자를 기록 중이고, GM도 전기차 라인업 속도를 조절하고 있다. 혼다만의 이야기가 아니다.

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현대차·기아는 왜 다른 길을 걷고 있나

흥미로운 건 현대차와 기아의 행보다. 두 회사는 지금 이 시점에도 미국 조지아주 전기차 공장(현대차 메타플랜트)을 가동하고 있고, 아이오닉 6, EV6, EV9 등의 라인업을 확장 중이다. 글로벌 경쟁자들이 속속 발을 빼는 상황에서 현대차그룹은 오히려 공격적인 포지셔닝을 유지하고 있다.

이게 용기인가, 아니면 이미 너무 깊이 들어온 탓에 후퇴할 수 없는 상황인가. 두 가지 해석이 모두 가능하다.

혼다가 빠진 자리는 분명 기회다. 미국 EV 시장에서 테슬라와 중국산 차량 사이에 낀 일본 브랜드들이 물러나면, 신뢰도 높은 한국 브랜드가 그 공백을 채울 수 있다. 실제로 현대차의 미국 EV 점유율은 꾸준히 상승 중이다.

그러나 보조금 리스크는 현대차도 피해갈 수 없다. 인플레이션감축법(IRA) 혜택이 축소되거나 폐지될 경우, 조지아 공장의 경제성은 근본부터 흔들린다. 미국 현지 생산이라는 카드를 쥐고 있다는 점은 강점이지만, 정책 불확실성이라는 변수는 여전히 크다.

소비자 입장에서 보면

국내 소비자에게도 이 흐름은 무관하지 않다. 글로벌 완성차 업체들의 EV 투자 축소는 단기적으로 전기차 가격 경쟁을 둔화시킬 수 있다. 경쟁자가 줄면 가격을 낮출 유인도 줄어든다. 반면 현대차·기아가 글로벌 시장에서 점유율을 늘리면, 규모의 경제로 국내 소비자 가격도 중장기적으로 낮아질 여지가 있다.

투자자 관점에서도 신호는 복잡하다. 현대차 주가는 EV 전환 속도에 민감하게 반응해왔다. 경쟁자들의 후퇴가 호재로 읽힐 수도 있지만, 시장 자체가 위축되는 신호로 해석될 수도 있다.