토큰화 주식, 주말 거래 갈증 해결할 열쇠 찾았다

NYSE와 나스닥의 24시간 토큰화 주식 거래 계획이 현실화되면, 주말 유동성 부족 문제가 해결될 전망. 온도파이낸스가 선도하는 토큰화 주식 시장의 성장과 과제를 분석한다.

주말에도 구글 주식을 사고팔 수 있다면 어떨까? 암호화폐처럼 24시간 언제든 말이다. 이런 상상이 현실이 될 수도 있다. 뉴욕증권거래소(NYSE)와 나스닥이 24시간 토큰화 주식 거래 도입을 검토하고 있기 때문이다.

온도파이낸스의 이안 드 보데 사장은 "전통 금융이 24시간 체제로 전환한다면, 그야말로 구원"이라며 "우리의 가장 큰 병목현상이 해결될 것"이라고 말했다.

토큰화 주식 시장, 급성장 중

토큰화 주식이란 실제 주식을 블록체인 토큰으로 래핑한 상품이다. 투자자는 기존 주식과 동일한 가격 움직임을 따르면서도, 암호화폐 지갑에서 자유롭게 거래할 수 있다.

현재 토큰화 주식 시장 규모는 10억 달러에 육박한다. 지난 한 달간만 27% 성장했다. 이 중 온도파이낸스가 운영하는 '온도 글로벌 마켓'이 선두를 달리고 있다.

작년 9월 출시 이후 5억 달러 이상의 자금이 예치됐고, 거래량은 70억 달러를 넘어섰다. 경쟁사인 크라켄의 xStocks나 로빈후드 등을 제치고 시장 1위 자리를 차지했다.

드 보데 사장은 "무언가를 토큰화하는 이유는 두 가지"라며 "접근성을 높이거나 담보로 활용하기 위해서인데, 주식은 둘 다 만족한다"고 설명했다. "맨해튼의 건물과 달리 사람들이 실제로 이해하는 자산이기 때문"이라고 덧붙였다.

토큰화 주식의 매력은 즉시 발행과 소각이 가능하다는 점이다. 대형 투자자들은 중개업체 계좌와 동일한 가격으로 수백만 달러 규모의 거래를 프리미엄이나 슬리피지 없이 처리할 수 있다. 실제로 한 투자자는 1,700만 달러 규모의 구글 주식 토큰을 발행했다고 한다.

이런 특징 덕분에 아프리카, 동남아시아, 라틴아메리카 투자자들이 몰려들고 있다. 암호화폐 네이티브 투자자들도 지갑을 벗어나지 않고 비트코인과 구글 주식을 자유롭게 오갈 수 있어 선호한다.

하지만 한 가지 큰 문제가 있다. 주말 유동성 부족이다. 암호화폐와 탈중앙화금융(DeFi)은 24시간 365일 돌아가지만, 전통 금융은 평일에만 운영된다. 이런 시간차 때문에 마켓메이커들이 주말에 헤징하기 어렵다.

"암호화폐 시장은 주말에도 활발하게 움직이는데, 기초 자산인 주식 시장은 닫혀있다"고 드 보데 사장은 설명했다. "이 불일치가 우리의 가장 큰 제약사항"이라고 토로했다.

NYSE와 나스닥이 24시간 토큰화 주식 거래를 도입한다면 상황이 달라진다. 전통 금융과 탈중앙화 금융의 시계가 동기화되는 것이다.

"전통 금융이 24시간 체제로 전환한다면 정말 반가운 일"이라고 드 보데 사장은 강조했다. 주말에도 기초 자산 가격이 실시간으로 형성되면, 토큰화 주식의 유동성 문제가 근본적으로 해결될 수 있다.

온도파이낸스는 올해 글로벌 마켓 플랫폼 확장에 집중한다. 수백 개의 추가 자산을 상장하고, 새로운 블록체인과 통합하며, 기존 거래소들이 전통 증권사와 경쟁할 수 있도록 인프라를 제공할 계획이다.

"우리 목표는 거래소와 경쟁하는 게 아니다"라고 드 보데 사장은 말했다. "거래소에 힘을 실어주는 것이다. 주식계의 테더라고 생각하면 된다."