엔비디아-OpenAI 1000억 달러 투자, 왜 흔들리고 있나

1000억 달러. 엔비디아가 지난해 9월 OpenAI에 약속한 투자 규모다. 하지만 이 거대한 약속이 흔들리고 있다. 월요일 프리마켓에서 엔비디아 주가는 1.8% 하락했다.

약속과 현실 사이의 간극

엔비디아는 작년 9월 OpenAI와 최소 10기가와트 규모의 컴퓨팅 파워를 구축하고 최대 1000억 달러를 투자하겠다고 발표했다. AI 붐의 핵심 플레이어들이 손을 잡는 역사적 순간으로 여겨졌다.

하지만 월스트리트저널 보도에 따르면, 황젠슨 엔비디아 CEO는 업계 관계자들에게 이 투자가 "구속력이 없고 확정되지 않은 것"이라고 말했다. 더 나아가 그는 OpenAI의 사업 전략에 "규율 부족"이 있다고 비판하며, 구글과 Anthropic 같은 경쟁사들에 대한 우려를 표했다.

CEO의 해명과 시장의 의구심

주말 황젠슨 CEO는 OpenAI에 대한 불만설을 "말도 안 되는 소리"라고 일축했다. 그는 "우리는 OpenAI에 거대한 투자를 할 것"이라며 "아마도 우리가 지금까지 한 가장 큰 투자가 될 것"이라고 말했다.

하지만 그의 발언에서 핵심은 빠져있었다. 정확한 투자 규모다. 클레오 캐피털의 사라 쿤스트 매니징 디렉터는 CNBC와의 인터뷰에서 "1000억 달러라고 강하게 말하지 않고 '클 것이다, 우리 역사상 최대 투자가 될 것이다'라고 했다는 점이 우려스럽다"고 지적했다.

AI 투자 판도의 변화

이번 사건은 단순한 투자 지연을 넘어 AI 업계의 판도 변화를 시사한다. 엔비디아는 AI 칩 시장에서 80% 이상의 점유율을 가진 절대강자다. 하지만 OpenAI 같은 AI 기업들이 자체 칩 개발에 나서고, 구글이나 아마존 같은 빅테크들도 독자적인 AI 인프라를 구축하고 있다.

엔비디아의 입장에서는 OpenAI에 대한 거대한 투자가 미래 고객을 자사 생태계에 묶어두는 전략이었다. 하지만 AI 시장이 성숙해지면서 이런 '올인' 전략의 리스크도 커지고 있다.

국내에서도 삼성전자와 SK하이닉스가 AI 메모리 반도체 시장에서 엔비디아와 긴밀한 협력관계를 유지하고 있다. 이들 기업의 주가도 엔비디아의 투자 전략 변화에 민감하게 반응할 수밖에 없다.