메타가 AMD에 100조원 베팅한 진짜 이유

메타의 AMD 100조원 투자가 AI 시장의 판도를 바꿀 수 있을까? 엔비디아 독주 체제에 균열이 생기는 신호를 분석한다.

100조원. 메타가 AMD에 투자하겠다고 발표한 규모다. 단순한 칩 구매가 아니다. AMD 지분 10%를 확보할 수 있는 워런트까지 포함된 전략적 제휴다. 왜 지금, 이런 파격적인 딜을 체결했을까?

엔비디아 독주에 금이 가기 시작했다

그동안 AI 칩 시장은 엔비디아의 독무대였다. GPU 성능에서 압도적 우위를 점하며 프리미엄을 받아왔다. 하지만 상황이 달라지고 있다. AI 모델이 학습(training)에서 추론(inference) 중심으로 이동하면서, CPU의 중요성이 부각되고 있다.

AMD CEO 리사 수는 "CPU 시장이 불타고 있다"며 "AI 인프라 배포가 확산되면서 수요가 계속 증가하고 있다"고 말했다. 실제로 추론 작업에서는 GPU보다 CPU가 더 효율적이고 확장하기 쉽다.

메타는 향후 몇 년간 미국 데이터센터와 AI 인프라에 최소 6000억 달러를 투자할 계획이다. 2026년에만 1350억 달러를 쓸 예정이다. 이런 규모에서 칩 공급업체 다각화는 선택이 아닌 필수다.

하지만 AMD와의 파트너십에는 리스크도 있다. 워런트 조건을 보면, AMD 주가가 600달러에 도달해야 메타가 최종 지분을 받을 수 있다. 현재 주가 196.60달러의 3배가 넘는 수준이다. 메타는 AMD의 성공에 자신의 운명을 걸고 있는 셈이다.

이번 딜이 한국 기업들에게 주는 시사점은 크다. 삼성전자는 메모리 반도체에서는 강자지만, AI 칩에서는 아직 존재감이 약하다. SK하이닉스는 HBM(고대역폭 메모리)에서 선전하고 있지만, 완성품 칩은 여전히 해외 의존도가 높다.

메타-AMD 제휴는 '칩 공급망 다각화'라는 새로운 트렌드를 보여준다. 한국 기업들도 단순한 부품 공급을 넘어 전략적 파트너십을 모색해야 할 때다.