유로존 기업들의 수익성 악화, ECB 조사 결과 충격

유럽중앙은행 조사에서 유로존 기업들의 수익성이 크게 악화된 것으로 나타났다. 한국 기업들에게 미칠 파급효과와 투자 전략 변화를 분석한다.

47%의 유로존 기업이 지난 분기 수익성 악화를 경험했다고 유럽중앙은행(ECB)이 발표했다. 이는 2020년 팬데믹 초기 이후 가장 높은 수치다.

ECB의 최신 기업 대상 설문조사에 따르면, 응답 기업 중 절반 가까이가 전년 동기 대비 수익성이 하락했다고 답했다. 특히 제조업 분야에서는 52%의 기업이 수익 감소를 보고했으며, 서비스업도 43%가 같은 어려움을 겪고 있다.

에너지 비용과 임금 상승의 이중고

수익성 악화의 주요 원인으로는 에너지 비용 상승과 임금 인상 압력이 꼽혔다. 응답 기업의 65%가 에너지 비용을 가장 큰 부담으로 지적했으며, 58%는 인건비 증가를 주요 문제로 언급했다.

흥미롭게도 많은 기업들이 가격 인상을 통해 비용 상승분을 전가하려 했지만, 소비자 수요 둔화로 인해 제한적인 효과만 거두고 있다. 독일의 한 중견 제조업체 CEO는 "원자재 가격은 30% 올랐지만, 제품 가격은 15%밖에 올릴 수 없었다"고 토로했다.

이 같은 유럽 기업들의 수익성 악화는 한국 경제에도 직접적인 영향을 미칠 전망이다. 유럽은 한국의 3대 교역 파트너로, 특히 삼성전자, 현대자동차, LG화학 등 주요 기업들이 유럽 시장에서 상당한 매출을 올리고 있다.

유럽 기업들의 투자 여력 감소는 한국 기업들의 B2B 사업에 타격을 줄 수 있다. 실제로 삼성SDI는 최근 유럽 자동차 배터리 공급 계약에서 가격 협상이 예상보다 까다로워졌다고 밝혔다.

반면 일부 한국 기업들에게는 기회가 될 수도 있다. 유럽 기업들이 비용 절감을 위해 아시아 공급업체로 눈을 돌리면서, 경쟁력 있는 한국 기업들이 시장 점유율을 확대할 가능성이 높아졌다.

ECB는 이번 조사 결과를 두고 복잡한 정책 선택에 직면했다. 기업들의 수익성 악화는 경기 부양이 필요함을 시사하지만, 여전히 높은 인플레이션 압력은 긴축 정책 유지를 요구하고 있다.

크리스틴 라가르드 ECB 총재는 "기업들의 어려움을 인식하고 있지만, 물가 안정이 우선"이라며 신중한 입장을 보였다. 하지만 시장에서는 올해 하반기 금리 인하 가능성이 높아졌다고 보고 있다.