インスタカート14%急騰の裏に隠れた食品配送戦争の真実

インスタカート株価急騰の背景にある食品配送市場の激化する競争と、AI価格実験の失敗から見える業界の未来を分析

木曜日の時間外取引で、インスタカートの株価が14%急騰した。第4四半期決算が市場予想を上回ったことが要因だが、この数字の裏には食品配送業界の激化する競争と、AIを巡る実験の明暗が隠れている。

好調な数字が示す市場の変化

インスタカートの第4四半期売上高は9億9200万ドルで、アナリスト予想の9億7400万ドルを上回った。特に注目すべきは、商品取引総額（GTV）が前年同期比14%増の98億5000万ドルに達し、過去3年間で最も高い成長率を記録したことだ。

同社のクリス・ロジャースCEOは「我々の技術と顧客重視のアプローチが、プラットフォームへのより多くの成長とエンゲージメントを促進している」と述べた。実際、企業向けプラットフォームでは昨年70社の新規小売業者を純増で獲得している。

しかし、好調な業績の陰で、同社の運営費は前年比で増加した。その理由の一つが「非経常的な法的・規制問題」で、連邦取引委員会（FTC）との和解金6000万ドルも含まれている。

興味深いのは、インスタカートが昨年12月に実施したAI価格実験の顛末だ。同社は小規模な小売業者グループと共に、同じ商品に対して顧客によって異なる価格を提示するテストを行った。しかし、この実験は強い批判を浴び、同社は「的を外した」として実験を中止せざるを得なかった。

この出来事は、AI技術の可能性と危険性を同時に示している。価格最適化は理論的には効率的だが、消費者の公平性への期待と衝突する可能性がある。日本の消費者が重視する「一律価格」の文化を考えると、このような実験は日本市場では特に慎重に進める必要があるだろう。

インスタカートの成長は、ドアダッシュやウーバーイーツといった競合他社が食品配送分野に積極的に参入する中で達成されたものだ。今週、ウーバーイーツはテキストや画像から食品カートを構築するAIツールを発表している。

インスタカートのエミリー・ロイターCFOは「複数のプレイヤーが運営する機会がある『巨大な』市場になりつつある」と述べ、競争の激化を認めつつも楽観的な見方を示した。同社は「デジタルファーストプレイヤーの中では圧倒的なリーダー」だと自信を見せている。

日本市場を見ると、楽天やイオンなどの既存プレイヤーに加え、海外勢の参入も予想される。高齢化社会が進む日本では、食品配送サービスの需要はさらに高まる可能性が高い。