트럼프 "이란 전쟁 곧 끝난다"…유가는 어디로?

전쟁이 '곧 끝날 것'이라는 말 한마디에 원유 시장이 흔들렸다.

도널드 트럼프 미국 대통령이 이란과의 군사적 갈등이 "매우 빠른 시일 내에" 종료될 것이라고 발언했다. 구체적인 협상 내용도, 공식 성명도 아닌, 그의 특유의 즉흥적 언급이었다. 그런데 시장은 반응했다. 브렌트유는 발언 직후 배럴당 2달러 가까이 하락했고, 에너지 관련 주식들은 일제히 출렁였다.

여기까지 오게 된 맥락

이란과 미국의 긴장은 어제오늘 일이 아니다. 트럼프 1기 행정부 시절인 2018년 미국의 이란 핵합의(JCPOA) 일방 탈퇴 이후, 양국 관계는 사실상 단절 상태에 가까웠다. 2020년 이란 혁명수비대 사령관 가셈 솔레이마니 암살, 이란의 보복 미사일 공격, 그리고 호르무즈 해협 일대의 크고 작은 충돌들이 이어지면서 중동의 긴장은 구조적으로 높은 수준을 유지해왔다.

트럼프가 2025년 1월 재집권한 이후에도 이란 핵 프로그램을 둘러싼 갈등은 지속됐다. 미국은 이란산 원유 수출을 차단하기 위한 제재를 강화했고, 이란은 우라늄 농축 수위를 높이며 맞섰다. 이 과정에서 호르무즈 해협을 통과하는 원유 물동량—전 세계 해상 원유 수송의 약 20%—은 항상 리스크 프리미엄을 달고 거래됐다.

"곧 끝난다"는 말의 무게

트럼프의 이번 발언이 주목받는 이유는 단순히 낙관적 수사가 아닐 수 있기 때문이다. 그의 행정부는 최근 오만을 중재자로 한 비공개 채널을 통해 이란과 간접 접촉을 해온 것으로 알려졌다. 트럼프 특유의 '압박 후 거래' 방식—최대 압박으로 상대를 협상 테이블로 끌어낸 뒤 극적인 합의를 선언하는 패턴—이 이란에도 적용되고 있다는 분석이 나온다.

하지만 회의론도 만만치 않다. 이란 내부에서는 강경파의 목소리가 여전히 크고, 핵 프로그램 포기는 정치적 자살에 가깝다는 인식이 지배적이다. 트럼프의 발언이 협상 진전의 신호인지, 아니면 국내 정치용 메시지인지 구분하기 어렵다는 것이 전문가들의 공통된 지적이다.

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한국 경제, 어디가 흔들리나

이 뉴스가 한국 독자에게 남 얘기가 아닌 이유는 명확하다. 한국은 원유 수입의 약 70%를 중동에 의존한다. 이란과의 긴장이 완화되면 두 가지 시나리오가 펼쳐진다.

첫째, 유가 하락. 이란산 원유가 국제 시장에 다시 풀릴 경우 공급이 늘어나고 가격은 내려간다. 정유사와 항공사, 해운사에는 비용 절감 요인이 된다. SK이노베이션, GS칼텍스 같은 정유사들은 단기적으로 재고 평가손이 발생할 수 있지만, 중장기적으로는 원료 조달 다변화 측면에서 유리해진다.

둘째, 이란 시장 재개방 가능성. 제재가 완화되면 이란은 8,500만 명 인구를 가진 잠재 시장이 된다. 과거 이란 제재 완화 국면(2015~2018년)에서 현대자동차가 이란 시장 점유율 1위를 기록했던 전례가 있다. 한국 기업들에게 이란은 낯선 시장이 아니다.

반면 유가가 너무 빠르게 떨어지면 산유국들의 투자 여력이 줄어들고, 중동 인프라 수주에 의존하는 현대건설, 삼성엔지니어링 등 건설사들에게는 악재가 될 수 있다.

이해관계자들의 엇갈린 시선

트럼프 행정부 입장에서는 이란과의 합의가 에너지 가격 안정이라는 국내 정치적 성과로 이어질 수 있다. 미국 소비자들이 체감하는 인플레이션의 상당 부분이 에너지 가격에서 비롯되기 때문이다.

이스라엘은 불안하다. 이란 핵 프로그램에 대한 군사적 옵션을 배제하지 않아온 이스라엘로서는, 미국이 이란과 협상 테이블에 앉는 것 자체가 안보 위협으로 읽힐 수 있다.

OPEC+는 복잡한 계산을 해야 한다. 이란산 원유의 재등장은 현재의 감산 합의 구조를 흔들 수 있다. 사우디아라비아와 러시아가 주도하는 OPEC+의 공급 통제력이 약화될 가능성이 있다.

한국 투자자 입장에서는 에너지 관련 ETF, 정유주, 건설주의 방향성이 이 협상의 결과에 따라 크게 갈릴 수 있다.