아직 존재하지 않는 미래에 베팅하는 YZi Labs

10조원 규모의 글로벌 벤처캐피털들이 '핫한 트렌드'를 쫓아다니는 동안, 한 투자사는 정반대 길을 걷고 있다. "아직 일어나지 않은 일에 집중한다"는 것이 YZi Labs의 투자 철학이다.

바이낸스 랩스에서 YZi 랩스로

엘라 장 YZi Labs 대표는 홍콩 컨센서스 2026에서 자신들의 독특한 투자 접근법을 설명했다. 과거 바이낸스 랩스로 알려졌던 이 회사는 현재 AI, 바이오테크, 웹3 분야에서 "존재하지 않는 것을 만들어내는 창업자들"에게 베팅하고 있다.

암호화폐 시장이 "매우 순환적"인 특성을 보이는 반면, AI는 필연적 성장세를 보이고 바이오테크는 수십 년 단위로 결실을 맺는다는 점을 고려한 포트폴리오다. 장 대표는 "진짜 사용자 수요가 있는가, 아니면 상상 속 수요인가?"라고 묻는다.

트렌드보다 본질

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YZi Labs의 투자 기준은 명확하다. 어떤 문제를 해결하는지, 유통 전략은 무엇인지, 그 문제가 정말 중요한지에 대한 초기 신호가 있는지를 따진다. 서사(narrative)를 쫓기보다는 제품의 기본기를 압박한다.

"우리가 가진 자본을 모두 배치할 의무는 없다"고 장 대표는 강조했다. 확신이 따르는 곳에 투자하는 것이지, 그 반대가 아니라는 뜻이다. 초기 투자자로 시작해 여러 라운드에 걸쳐 지속 지원하며, 자금과 함께 멘토링과 전략적 자원을 제공한다.

스테이블코인, 암호화폐의 첫 번째 대중화 도구

제품 트렌드 관점에서 장 대표는 스테이블코인을 거래 외 첫 번째 대중 시장 애플리케이션으로 꼽았다. "스테이블코인은 현재 암호화폐가 대중 채택으로 가는 매우 좋은 애플리케이션"이라며 전 세계적으로 개선되는 컴플라이언스 프레임워크를 언급했다.

하지만 스테이블코인이 완전히 성숙하기 전에는 보관, 거래소 인프라, 온체인 외환 분야에서 추가 작업이 필요하다고 봤다. BNB 체인의 규모를 자연스러운 유통 레이어로 지목하며 "수천 개의 프로토콜"과 "수억 명의 사용자"가 새로운 애플리케이션을 위한 준비된 생태계를 형성한다고 설명했다.