AI가 소프트웨어를 잡아먹고 있다

20%에서 40%까지. 2026년 들어 클라우드 소프트웨어 기업들의 주가 하락폭이다. WisdomTree 클라우드 컴퓨팅 펀드는 올해만 20% 급락했고, HubSpot은 39%, Figma는 40% 떨어졌다. 3년 전 ChatGPT가 시작한 AI 혁명이 이제 소프트웨어 업계를 직격하고 있다.

벼랑 끝에 선 소프트웨어 기업들

Box의 CEO 애런 레비는 "20년 회사 역사상 가장 흥미진진한 순간"이라고 말했지만, 월스트리트는 정반대로 보고 있다. Box 주가는 올해 17% 하락했고, 업계 전체가 AI 에이전트의 부상으로 기존 소프트웨어가 대체될 것이라는 공포에 휩싸여 있다.

문제의 핵심은 AI가 이제 몇 초 만에 앱과 웹사이트를 만들어낸다는 점이다. Anthropic의 Claude Cowork는 법무, 재무, 마케팅 기능까지 갖추며 기존 소프트웨어의 영역을 침범하고 있다. 한 소프트웨어 회사 임원은 "이 기술에 경외감을 느낀다"며 마케팅 카피 검토부터 법률 문서 작성까지 Claude로 해결한다고 밝혔다.

Salesforce의 마크 베니오프 CEO는 "우리에게는 모든 고객 데이터가 있다"며 자신감을 보이지만, Salesforce 주가도 올해 25% 떨어졌다. AI 공포 앞에서는 기존 강자도 예외가 아니다.

한국 기업들도 예외는 아니다

이 파도는 한국에도 밀려오고 있다. 국내 소프트웨어 기업들과 이들 서비스를 이용하는 기업들이 주목해야 할 대목이다. 네이버클라우드플랫폼이나 카카오워크 같은 국내 서비스들도 AI 에이전트와의 경쟁을 피할 수 없다.

특히 중소기업들이 관심을 가져야 한다. 지금까지 비싼 소프트웨어 솔루션 때문에 디지털 전환을 미뤄왔다면, AI 도구들이 훨씬 저렴한 대안을 제공할 수 있기 때문이다. 반면 기존 소프트웨어에 투자한 대기업들은 전환 비용을 고민해야 한다.

투자자들의 엇갈린 시선

흥미롭게도 현장에서는 다른 신호들이 나오고 있다. Stifel 애널리스트들은 "AI 관련 파괴에 대한 광범위한 우려에도 불구하고, 어떤 파트너도 AI로 인한 단기 인력 감축이나 좌석 파괴를 언급하지 않았다"고 분석했다.

Bessemer Venture Partners의 바이런 디터는 "혼돈이 기회를 만든다"며 지금이 소프트웨어 주식을 사들일 때라고 주장한다. 하지만 시장은 AI 인프라 기업들과 모델 개발사들을 승자로, 기존 소프트웨어 기업들을 패자로 분류하고 있다.

Anthropic은 3,500억 달러 가치평가로 100억 달러 투자를 유치했고, OpenAI는 8,000억 달러 이상의 가치평가를 노리고 있다. 반면 기존 소프트웨어 기업들은 계속 하락하고 있다.