3억 6천만 달러로 다섯 번째 펀드 조성한 Obvious Ventures, 임팩트 투자의 새로운 전략은?

벤처캐피털 업계에서 5번째 펀드를 조성하는 것은 쉬운 일이 아니다. 사파이어 파트너스 연구에 따르면, 3개 이상의 펀드를 성공적으로 조성하는 VC는 전체의 17%에 불과하다. 그런 가운데 트위터 공동창업자 에반 윌리엄스가 설립한 Obvious Ventures가 다섯 번째 펀드로 3억 6천만 달러를 조성했다고 발표했다.

흥미로운 점은 펀드 규모 자체다. 정확히는 $360,360,360. 이 회사는 펀드 규모에 수학적 의미를 담는 것으로 유명하다. 첫 번째 펀드는 $123,456,789였고, 두 번째는 회문수인 $191,919,191, 세 번째는 오일러 수를 의미하는 $271,828,182였다. 네 번째 역시 회문수인 $355,111,553이었다.

360도 관점이 담긴 투자 철학

이번 펀드 규모에 담긴 의미는 단순한 숫자 놀이가 아니다. 공동창업자이자 매니징 디렉터인 제임스 호아킨은 "360도라는 숫자가 우리의 세 가지 핵심 투자 영역에 대한 전방위적 관점을 나타낸다"고 설명했다. 그 세 영역은 지구 건강(planetary health), 인간 건강(human health), 경제 건강(economic health)이다.

"과거를 공부해야 무엇이 효과적이었고 그렇지 않았는지 이해할 수 있다"는 호아킨의 말은 이 회사의 투자 접근법을 잘 보여준다. 단순히 유행을 쫓기보다는 장기적 관점에서 지속가능한 임팩트를 만들 수 있는 기업에 투자한다는 것이다.

실제로 Obvious Ventures는 의미 있는 성과를 거두고 있다. 2015년 투자한 위성 이미지 회사 Planet Labs는 2021년 SPAC을 통해 상장했고 현재 약 85억 달러로 평가받는다. 시리즈 A에 투자한 Recursion Pharmaceuticals는 20억 달러 이상의 시가총액을 유지하고 있다.

작지만 강한 펀드 전략

호아킨은 펀드 규모를 의도적으로 작게 유지하는 이유를 명확히 했다. "단일 투자가 지속가능한 공개회사가 된다면 전체 펀드를 회수할 수 있는 기회를 갖도록" 하기 위해서다. 이는 Beyond Meat 사례에서 배운 교훈이기도 하다. 이 회사는 2019년 IPO 직후 140억 달러 이상의 시가총액을 기록했지만, 2022년 말에는 10억 달러 아래로 떨어졌다.

현재 Obvious Ventures는 연간 약 10개 기업에 투자하며, 시드 및 시리즈 A 단계에서 500만~1,200만 달러 규모의 투자를 진행한다. 각 투자 영역별로 주목할 만한 포트폴리오도 있다. 지구 건강 분야에서는 AI를 활용해 지열 에너지를 식별하고 활용하는 Zanskar에 투자했는데, 이 회사는 최근 1억 1,500만 달러 시리즈 C 투자를 유치했다.

인간 건강 영역에서는 생성형 AI의 핵심인 트랜스포머 아키텍처를 제시한 "Attention is All You Need" 논문의 주요 저자 야코프 우스코라이트가 설립한 Inceptive에 투자했다. 경제 건강 분야에서는 창고와 공장에서 "지루하고, 더럽고, 위험한" 작업을 수행하는 휴머노이드를 개발하는 Dexterity Robotics에 투자했다.