블랙스톤 회장이 AI 파괴적 혁신을 '최우선 리스크'라고 말한 이유

1조 달러 규모의 자산을 운용하는 세계 최대 사모펀드 블랙스톤의 스티브 그레이 회장이 인공지능의 파괴적 혁신을 "우리에게 최우선 리스크"라고 공개적으로 언급했다. 이는 단순한 기술 트렌드 언급이 아니라, 글로벌 투자 생태계의 지각변동을 예고하는 신호탄이다.

왜 지금 AI 리스크를 말하는가

그레이 회장의 발언은 우연이 아니다. 블랙스톤은 부동산부터 인프라, 사모주식까지 거의 모든 자산군에 투자하는 거대한 펀드다. 이들이 AI를 "파괴적 리스크"로 규정한다는 것은 기존 비즈니스 모델 전반에 근본적 변화가 임박했다는 뜻이다.

특히 주목할 점은 타이밍이다. 많은 투자자들이 여전히 AI를 "기회"로만 바라보는 상황에서, 세계 최대 사모펀드가 먼저 "리스크"를 강조한 것이다. 이는 이미 포트폴리오 곳곳에서 AI로 인한 변화의 조짐을 감지했을 가능성을 시사한다.

블랙스톤의 주요 투자 영역인 상업용 부동산을 생각해보자. 재택근무가 확산되면서 오피스 수요가 급감했던 것처럼, AI 자동화가 본격화되면 어떤 일이 벌어질까? 콜센터, 회계사무소, 법무법인 등이 대거 입주한 오피스빌딩의 가치는 어떻게 될까?

승자와 패자가 갈리는 순간

AI 혁신의 파괴력은 산업별로 다르게 나타날 것이다. 블랙스톤이 투자한 물류 센터는 AI 로봇 도입으로 오히려 가치가 상승할 수 있다. 반면 전통적인 제조업이나 서비스업 시설은 급격한 재편에 직면할 것이다.

국내 상황도 마찬가지다. 삼성전자나 SK하이닉스 같은 반도체 기업들은 AI 칩 수요 급증으로 호황을 맞고 있다. 하지만 전통 제조업이나 서비스업은 어떨까? 특히 한국의 높은 인건비 구조를 고려하면, AI 자동화 압력이 더욱 클 수 있다.

흥미로운 것은 블랙스톤 같은 거대 자본이 이미 이런 변화를 내다보고 투자 전략을 조정하고 있다는 점이다. 그들이 "리스크"라고 부르는 것은 사실 새로운 투자 기회의 다른 이름일 수도 있다.

돈의 흐름이 바뀐다

그레이 회장의 발언에서 읽어야 할 진짜 메시지는 이것이다. AI로 인한 변화가 이제 투자 의사결정의 핵심 변수가 되었다는 것이다. 과거에는 "이 회사가 얼마나 수익성이 좋은가?"를 물었다면, 이제는 "이 회사가 AI 변화에서 살아남을 수 있는가?"를 먼저 묻는다.

이는 개인 투자자들에게도 중요한 시사점을 준다. 단순히 AI 관련주에 투자하는 것을 넘어, 내가 투자한 모든 기업이 AI 시대에 어떤 위치에 있는지 점검해야 한다는 뜻이다.

예를 들어, 전통적인 은행주나 보험주는 어떨까? AI가 금융 서비스를 자동화하면서 기존 금융기관의 역할이 축소될 수 있다. 반대로 AI 인프라를 제공하는 클라우드 기업이나 데이터센터 리츠는 수혜를 볼 것이다.