中国AI半導体「4匹の竜」が一斉上場、エヌビディア包囲網の本気度

DeepSeekが世界のAI業界に衝撃を与えてから1年。投資家たちが身構えているのは、中国発の次なる「リコニング（清算の時）」だ。今度の主役は、AI半導体における自国製エヌビディア・ライバルたちの急速な台頭である。

「4匹の竜」が2か月で一斉始動

わずか過去2か月間で、「中国の4匹の竜」と呼ばれる4つのスタートアップが上場または上場申請を行った。Moore Threads、MetaX、Biren、Enflame——これらの企業名を覚えておく必要があるかもしれない。

4社はいずれも、北京政府の大戦略の一翼を担っている。それは国内ハードウェアスタックの強化と、米国依存からの脱却だ。同時に、ファーウェイやCambriconといった既存の半導体企業も急速にスケールを拡大している。

特に注目すべきはファーウェイの動きだ。昨年9月の年次Connect会議で、同社は3年以内にエヌビディアを追い越す計画を発表した。これは単なる大言壮語ではない。ファーウェイは世界的な通信事業を構築し、中国国内でアップルからスマートフォンシェアを奪い、わずか数年で中国クラウド市場のトップティアに上り詰めた実績がある。

性能格差は確実に縮まっている

「中国の半導体はまだアメリカ企業に遅れをとっているが、その性能格差は縮まっている」と、AIコンピューティング・スタートアップUnconventional AIのCEO、ナヴィーン・ラオ氏は分析する。

「世代を重ねるごとに改善されている。彼らはチップ製造能力を高めており、各チップの性能もエヌビディアチップとほぼ同等になりつつある」

専門家によると、ファーウェイ製チップの性能は既にエヌビディアに迫るレベルに達しているという。技術的な追い上げが現実のものとなっている証拠だ。

北京の「カネと需要」戦略

中国政府の推進力は強力だ。ブルームバーグによると、数千億ドル規模の資金で自国半導体産業を後押しし、同時に需要も創出している。政府は自国のテック大手企業に対し、国産チップの使用を指示しているのだ。

中国のもう一つの大きなアドバンテージは電力供給にある。AI競争における最大のボトルネックの一つが電力だが、中国の発電量は過去数年間で急激に拡大している一方、米国は横ばい状態だ。

「おそらく今年後半には、製造したチップをすべて稼働させることができない状況になるだろう——中国を除いては。中国の電力成長は驚異的だ」と、テスラおよびxAIのCEOイーロン・マスク氏は先週のダボス世界経済フォーラムで述べた。

日本企業への波及効果

日本の半導体関連企業にとって、この動きは無視できない。ソニーグループのイメージセンサー、東京エレクトロンの製造装置、信越化学の半導体材料——これらの企業は中国市場での競争激化と、同時に新たなビジネスチャンスに直面している。

特に注目すべきは、中国の半導体自立化が進むことで、日本企業が従来のサプライチェーンの中間に位置していた優位性が変化する可能性だ。一方で、高品質な材料や精密機器への需要は継続すると予想される。