ASML訂單暴增132億歐元，AI浪潮重塑半導體供應鏈

全球半導體設備龍頭ASML交出了一份令市場震驚的成績單：第四季訂單金額達到132億歐元（約158億美元），是市場預期63億歐元的兩倍多。這不僅創下該公司歷史新高，更反映出AI驅動的半導體需求正在重塑整個產業格局。

作為全球唯一能夠生產最先進晶片製造設備的企業，荷蘭ASML正站在AI基礎設施熱潮的風口浪尖。今年以來，該公司股價已經上漲近30%，投資者對其前景充滿信心。

AI需求點燃新一輪投資潮

ASML財務長Roger Dassen表示，客戶對中期市場前景「更加樂觀」，主要基於他們對AI需求可持續性的「更穩健看法」。這種認知促使客戶真正投資產能並制定中期產能擴張計劃。

全球最大晶圓代工廠台積電本月公布第四季創紀錄獲利，進一步證實了AI晶片與基礎設施需求的持續性。作為NVIDIA、AMD等公司的代工夥伴，台積電的強勁表現直接轉化為對ASML設備的旺盛需求。

記憶體短缺成為意外催化劑

當前記憶體半導體嚴重短缺，價格飆升至前所未有的水準。業界預期這種供應緊張將持續到2027年，迫使三星、SK海力士等全球記憶體巨頭加速擴產。

巴克萊分析師預測，SK海力士將在2026年採購12台*ASML的EUV（極紫外光）微影設備。這些代表最先進製程技術的設備，將在2026年為ASML*帶來「顯著增長」的營收。

地緣政治重塑市場版圖

然而，地緣政治因素正在重新定義ASML的市場結構。由於出口管制，該公司無法向中國出貨最先進設備。2026年中國市場預計僅占總銷售額的20%，較去年的33%大幅下降。

這一變化對亞洲半導體生態系統產生深遠影響。對台灣、韓國企業而言，中國市場的相對萎縮可能意味著更多ASML設備配額，但也暗示著供應鏈的進一步分化。

成長中的結構調整

儘管訂單激增，ASML仍宣布將裁員約1,700人，主要集中在荷蘭和美國。公司表示，某些業務流程變得「不夠敏捷」，需要通過重組提升效率。同時，ASML還公布了120億歐元的股票回購計劃，執行期限至2028年12月。

該公司預期2026年總銷售額將達到340億至390億歐元，中位數超出分析師預期，意味著較2024年至少20%的營收成長。