AI 투자 열풍에 찬물, 빅테크 주가 급락

마이크로소프트, 메타, 테슬라 등 빅테크 기업들이 AI 투자 비용 부담으로 주가 하락. 투자자들이 AI 수익성에 의문을 제기하기 시작했다.

4조달러. 지난 2년간 글로벌 빅테크 기업들이 AI에 쏟아부은 투자 규모다. 하지만 투자자들은 이제 묻기 시작했다. "언제 돈이 될까?"

실적 발표 후 주가 폭락

마이크로소프트는 지난주 실적 발표에서 AI 투자를 위해 250억달러 규모의 추가 자본 지출을 예고했다. 그 결과? 주가는 6% 급락했다. 메타 역시 AI 인프라 구축에 650억달러를 투입하겠다고 발표한 뒤 주가가 4% 하락했다.

테슬라의 상황은 더 심각하다. 일론 머스크가 자율주행과 로봇 사업에 대한 구체적 수익 모델을 제시하지 못하자 주가는 8% 폭락했다. 투자자들은 "AI가 정말 돈이 되는 사업인가?"라는 근본적 질문을 던지고 있다.

이런 분위기는 한국에도 영향을 미치고 있다. 삼성전자는 AI 반도체 수요 증가로 호황을 누리고 있지만, AI 서비스 기업들의 투자 둔화 우려가 커지고 있다. 네이버와 카카오 같은 국내 IT 기업들도 AI 투자 계획을 재검토하고 있다는 관측이 나온다.

특히 국내 스타트업들은 더욱 신중해지고 있다. 벤처캐피털들이 AI 분야 투자에 대해 "수익성 증명"을 더 엄격하게 요구하기 시작했기 때문이다.

월스트리트 애널리스트들은 이제 "AI 투자 대비 매출 증가율"이라는 새로운 지표를 주목하고 있다. 과거에는 "AI에 얼마나 투자하느냐"가 중요했다면, 이제는 "그 투자로 얼마나 벌어들이느냐"가 핵심이 됐다.

골드만삭스의 한 애널리스트는 "AI 투자의 하이프 사이클이 정점을 지나고 있다"며 "이제 실제 수익을 보여줄 때"라고 분석했다.