호르무즈가 막히면, 한국 경제도 멈춘다

세계 원유 공급의 21%가 하룻밤 사이에 사라질 수 있다면, 당신의 삶은 얼마나 버틸 수 있을까.

무슨 일이 벌어지고 있나

미국의 이란 군사 타격 이후, 중동 에너지 지형이 급격히 흔들리고 있다. 사우디아라비아, 카타르, UAE 등 주요 산유국들이 일부 생산·수출 운영을 중단했고, 더 결정적으로는 세계 원유 수송의 핵심 길목인 호르무즈 해협을 통과하려는 유조선이 사실상 발을 묶었다. 이 해협 하나로 전 세계 액화천연가스(LNG) 교역량의 상당 부분과 원유 수송이 이루어진다는 점을 생각하면, 지금의 상황은 단순한 지역 분쟁이 아니다.

Atlas of Economic Complexity 자료에 따르면 사우디아라비아와 UAE는 2024년 한 해에만 2,080억 달러 규모의 원유를 수출했다. 이는 전 세계 공급량의 약 21%에 해당한다. 이 물량이 불확실한 기간 동안 차단된다는 것은 단순한 가격 상승을 넘어 공급망 자체의 재편을 의미한다.

동남아시아에서는 이미 반응이 나타나고 있다. 여러 석유화학 대기업들이 '불가항력(force majeure)'을 선언해 계약 이행 불능에 대한 법적 보호막을 치기 시작했다. 태국은 정제 연료의 수출을 전면 금지했고, 필리핀 정부는 에너지 소비를 줄이기 위해 주 4일 근무제를 도입했다. 주식시장도 흔들렸다. 태국 증권거래소(SET)는 지난주 대규모 매도세를 경험했다.

나라마다 다른 충격

에너지 위기는 모든 나라에 동일하게 작용하지 않는다. 이번 사태의 핵심은 각국의 에너지 자립도와 재정 여력이 피해의 크기를 결정한다는 것이다.

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동남아 내에서도 격차는 뚜렷하다. 싱가포르는 에너지 수입 의존도가 높지만, 탄탄한 외환보유고와 재정 능력으로 가격 충격을 흡수할 여지가 있다. 반면 태국은 이미 경기 침체 압박을 받는 상황에서 에너지 가격 급등이라는 이중고를 맞았다. 재정 여력이 제한적이라 국민에게 전가되는 비용이 클 수밖에 없다. 베트남 역시 순 에너지 수입국으로 직접적인 영향권에 있다.

반면 인도네시아와 말레이시아는 자체 원유·가스 생산 기반을 갖추고 있어 즉각적인 공급 부족 위험은 상대적으로 낮다. 그러나 에너지 가격은 글로벌 시장에서 결정된다. 국내 생산이 있다고 해서 국제 유가 상승의 영향을 완전히 피할 수는 없다.

그렇다면 한국은? 한국은 원유 수입 의존도가 100%에 가깝고, 중동산 원유 비중이 전체 수입의 70% 안팎을 차지한다. GS칼텍스, SK이노베이션, 에쓰오일 등 국내 정유사들은 중동산 원유를 주요 원료로 사용한다. 국제 유가가 오르면 휘발유·경유 가격이 오르고, 이는 물류비 상승으로 이어져 전반적인 물가를 끌어올린다. 현대차, 삼성전자 등 제조업 기반 대기업들도 원자재 및 물류 비용 증가 압박을 피하기 어렵다.

공급망은 결국 재편된다

역사적으로 에너지 공급망은 위기 속에서도 결국 새로운 경로를 찾아왔다. 중동이 유일한 공급원이 아니라는 점도 중요하다. 2024년 기준으로 미국과 캐나다의 원유 수출량은 사우디아라비아와 UAE를 합친 것과 맞먹는다. 천연가스 수출에서는 노르웨이, 미국, 러시아, 호주가 카타르보다 더 많은 물량을 공급했다.

만약 이번 갈등이 장기화된다면, 글로벌 공급망은 중동 의존도를 낮추는 방향으로 서서히 이동할 것이다. 문제는 그 과정이 더 높은 가격을 동반한다는 점이다. 그리고 이 구조 재편의 수혜자는 아이러니하게도 이번 사태를 촉발한 나라, 즉 미국이 될 가능성이 높다. 미국은 세계 최대 원유 수출국 중 하나이기 때문이다.

비축유와 보조금으로 단기 충격을 완화할 수 있지만, 이는 시간을 버는 것이지 근본적인 해법이 아니다. 위기가 길어질수록 에너지 수입국들이 치르는 비용은 누적된다.