아람코의 경고: 이란 전쟁이 길어지면 '석유 대란' 온다

한국은 하루에 석유 약 280만 배럴을 소비한다. 그 중 중동에서 오는 비율은 70%를 넘는다. 이란 해협이 막히면, 그 숫자가 무엇을 의미하는지는 굳이 설명하지 않아도 된다.

세계 최대 석유 기업 사우디 아람코가 공개 경고를 날렸다. 이란과의 전쟁이 장기화될 경우 '파국적 결과(catastrophic consequences)'가 뒤따를 것이라는 내용이다. 단순한 외교적 수사가 아니다. 전 세계 원유 공급의 약 20%가 통과하는 호르무즈 해협을 직접 관할하는 기업이 내놓은 발언이다.

아람코는 왜 지금 이 말을 했나

아람코의 경고는 진공 속에서 나온 게 아니다. 미국과 이란의 핵 협상이 사실상 교착 상태에 빠진 가운데, 이스라엘의 군사 행동 가능성이 다시 수면 위로 올라오고 있다. 예멘 후티 반군의 홍해 공격은 여전히 진행 중이고, 이란은 핵 농축 수준을 60% 이상으로 끌어올린 상태다.

아람코 입장에서 이 경고는 단순한 우려 표명이 아닐 수 있다. 자사의 생산 인프라와 수출 루트가 직접적인 위협에 노출돼 있다는 현실적 판단이기도 하다. 2019년 아브카이크 시설 드론 공격 당시 아람코는 하루 570만 배럴 생산 차질을 겪었다. 그것도 단 하루의 공격으로.

'내 기름값'과 어떻게 연결되나

한국 소비자와 기업에게 이 경고는 추상적인 지정학 뉴스가 아니다.

첫째, 주유소 가격. 국제 유가가 배럴당 10달러 오르면 국내 휘발유 가격은 리터당 약 70~80원 상승하는 것으로 추정된다. 전쟁 발발 시 유가가 배럴당 100달러를 훌쩍 넘을 수 있다는 전망도 나온다. 현재 브렌트유는 배럴당 80달러 안팎에서 거래되고 있다.

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둘째, 수출 기업의 비용 압박.현대차, 삼성전자, 포스코 등 에너지 집약적 생산을 하는 기업들은 에너지 비용이 오르면 수익성이 직격탄을 맞는다. 특히 석유화학 업계는 원료 자체가 원유에서 나오는 만큼, 유가 급등은 생산 단가 전체를 흔든다.

셋째, 환율과 무역수지. 한국은 에너지 순수입국이다. 유가가 오르면 무역수지가 악화되고, 원화 약세 압력이 커진다. 이는 수입 물가 전반을 끌어올려 인플레이션으로 이어지는 경로를 만든다.

승자와 패자는 누구인가

모든 위기에는 수혜자가 있다. 유가 급등 국면에서 한국석유공사나 국내 정유 4사(SK이노베이션, GS칼텍스, 에쓰오일, 현대오일뱅크)는 단기적으로 재고 평가이익을 누릴 수 있다. 에너지 관련 주식도 단기 상승 압력을 받는다.

반면 항공사, 해운사, 석유화학사, 그리고 물류 비용에 민감한 소비재 기업들은 직격탄을 맞는다. 대한항공과 아시아나는 연료비가 전체 영업비용의 30% 내외를 차지한다. 유가가 20% 오르면 수천억 원의 추가 비용이 발생한다는 계산이 나온다.

일반 가계도 예외가 아니다. 난방비, 교통비, 생필품 가격 모두 에너지 비용과 연동돼 있다. 특히 저소득층일수록 에너지 지출 비중이 높아 충격이 크다.

'파국'까지 가지 않더라도

아람코의 경고에서 주목할 점은 '전쟁이 일어난다면'이 아니라 '전쟁이 길어진다면'이라는 조건이다. 단기 충돌은 시장이 어느 정도 소화할 수 있다. 문제는 장기화다.

이란이 호르무즈 해협을 봉쇄하거나 통행을 제한하면, 전 세계 LNG와 원유 물동량이 한꺼번에 재편된다. 대체 루트는 아프리카 희망봉을 돌아야 하는데, 이는 운송 기간을 2~3주 늘리고 비용을 대폭 끌어올린다. 한국처럼 전략적 비축유 보유량이 약 100일치 수준인 나라에게 이 시나리오는 결코 먼 이야기가 아니다.

일부 전문가들은 아람코의 발언이 오히려 사태를 억제하려는 의도적 신호일 수 있다고 본다. 전쟁의 경제적 비용을 공개적으로 수치화함으로써, 관련 당사국들에게 '이 길을 택하면 당신도 잃는다'는 메시지를 보내는 것이다. 석유 수출로 국가 재정의 60% 이상을 충당하는 사우디아라비아로서는 지역 안정이 곧 국가 생존의 문제다.