아시아 증시는 왜 이란 공습에도 상승했을까

2조 8천억 달러. 이번 주 아시아 증시에서 증발할 것으로 예상됐던 시가총액이다. 하지만 현실은 정반대였다. 미국과 이스라엘이 이란을 공습한 2월 28일, 도쿄 증시는 1.2% 상승으로 마감했고, 홍콩 H지수도 0.8% 올랐다.

전쟁 공포에도 오르는 주식

트럼프 대통령이 "이란에 대한 주요 전투작전"을 선언했음에도, 아시아 투자자들은 매도 버튼을 누르지 않았다. 말레이시아 안와르 총리가 "재앙"을 경고하고, 각국 정부가 자국민 보호에 나섰지만, 시장은 오히려 안정감을 보였다.

삼성전자는 2.1% 상승했고, TSMC도 1.7% 올랐다. 전통적으로 지정학적 위험이 커지면 반도체주부터 타격을 받는다는 공식이 깨진 것이다.

투자자들이 본 것은 '기회'

시장이 이렇게 반응한 배경에는 몇 가지 계산이 깔려 있다. 첫째, 이란의 원유 수출량이 작년 일평균 150만 배럴로 7년 만에 최고치를 기록했지만, 글로벌 공급에서 차지하는 비중은 1.5%에 불과하다.

둘째, 미국의 셰일오일 생산능력이 일평균 1,300만 배럴에 달해 중동 의존도가 크게 줄었다. 과거와 달리 중동 위기가 에너지 공급망을 마비시킬 가능성이 낮아진 것이다.

셋째, 아시아 투자자들은 이번 공습을 '제한적 타격'으로 해석했다. 이란의 핵시설이나 주요 인프라가 아닌, 군사시설에 국한된 공격이라는 분석이 나오면서 확전 우려가 진정됐다.

한국 기업들의 셈법

한국 기업들에게는 오히려 기회로 작용할 수 있다는 분석도 나온다. 이란산 원유 수입이 중단되면서 사우디아라비아, UAE 등 다른 중동 산유국과의 관계가 더욱 중요해졌다. 현대건설과 삼성물산 등 건설사들이 중동 프로젝트에서 더 유리한 고지를 점할 수 있다는 전망이다.

LG에너지솔루션과 SK이노베이션 같은 배터리 업체들도 주목받고 있다. 중동 불안정이 장기화되면 신재생에너지 전환이 가속화될 것이라는 기대감 때문이다.