이란 전쟁이 터지면, 주유소 가격이 먼저 반응한다

하루 2,100만 배럴. 전 세계 석유 교역량의 약 20%가 통과하는 해협의 너비는 불과 33킬로미터다. 호르무즈 해협이 막히면, 세계 경제는 사실상 숨을 멈춘다.

국제에너지기구(IEA)가 이란 분쟁 가능성을 '역사상 글로벌 에너지에 대한 최대 위협'이라고 경고했다. 외교적 수사가 아니다. IEA가 이 정도 표현을 쓴 건 이례적이다. 1970년대 오일쇼크도, 2003년 이라크 전쟁도, 2022년 러시아의 우크라이나 침공도 이 단어를 끌어내지 못했다.

왜 지금, 왜 이란인가

이란은 현재 하루 약 330만 배럴의 석유를 생산하는 OPEC 3위 산유국이다. 하지만 숫자보다 위치가 문제다. 이란은 호르무즈 해협의 북쪽 해안선 전체를 장악하고 있다. 사우디아라비아, 이라크, UAE, 쿠웨이트의 석유가 세계로 나가려면 반드시 이 해협을 통과해야 한다.

IEA의 경고가 나온 배경에는 복합적인 지정학적 압박이 있다. 미국의 대이란 제재가 다시 강화되는 흐름 속에서, 이스라엘과 이란 사이의 긴장은 2024년 이후 직접 교전 수준으로 고조됐다. 이란 핵 프로그램을 둘러싼 협상은 교착 상태다. 여기에 예멘 후티 반군의 홍해 공격이 이미 전 세계 해운 비용을 끌어올린 선례가 있다.

지금은 단순한 외교적 긴장이 아니다. 에너지 시장은 이미 시나리오를 가격에 반영하기 시작했다.

한국 경제, 얼마나 취약한가

한국은 에너지 자립도가 5% 미만인 나라다. 석유의 약 70%를 중동에서 수입한다. 사우디, UAE, 쿠웨이트, 이라크—모두 호르무즈 해협을 통해 한국으로 원유를 보낸다.

호르무즈 해협이 봉쇄되거나 통항이 불안정해지면, 한국이 받는 충격은 단계적으로 확산된다.

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첫 번째 충격은 국제유가 급등이다. 분쟁 발생 시 유가가 배럴당 150달러 이상으로 치솟을 수 있다는 시나리오가 시장에서 거론된다. 현재 유가(약 70달러대)의 두 배가 넘는 수준이다.

두 번째는 전기요금과 가스비다. 한국은 LNG(액화천연가스)의 상당 부분도 중동에서 들여온다. 에너지 비용 상승은 제조업 원가를 밀어올리고, 이는 소비자물가로 전가된다.

세 번째는 원화 약세다. 에너지 수입 대금은 달러로 결제된다. 유가가 오르면 달러 수요가 늘고 원화는 약해진다. 수입물가는 이중으로 오른다.

현대차, 삼성전자, LG화학 같은 제조 대기업들은 에너지 비용 상승을 단기에 흡수하기 어렵다. 특히 석유화학 업계는 원료(나프타)와 에너지를 동시에 타격받는다.

승자와 패자

에너지 위기에도 수혜자는 있다. 국내 정유사들(SK이노베이션, GS칼텍스, 에쓰오일, 현대오일뱅크)은 재고 평가이익과 정제마진 확대로 단기 수익이 늘어날 수 있다. 국내 신재생에너지 기업들에게는 '에너지 전환'의 당위성을 강화하는 논거가 된다.

반면 항공사(대한항공, 아시아나)는 직격탄을 맞는다. 항공유 가격이 오르면 수익성이 즉각 악화된다. 운송·물류 업계도 마찬가지다. 그리고 결국, 가장 큰 피해는 에너지 비용을 피해갈 수 없는 일반 소비자에게 돌아온다.

정부 대응의 한계

한국 정부는 전략비축유 약 9,700만 배럴(약 97일치 소비량)을 보유하고 있다. IEA 회원국으로서 국제 공조 방출에도 참여할 수 있다. 하지만 이는 시간을 버는 수단이지, 근본적 해결책이 아니다.

에너지 공급선 다변화는 한국이 수십 년째 추진해온 과제다. 미국산 LNG 수입 비중이 늘고 있고, 카타르와의 장기 계약도 있다. 그러나 중동 의존도를 단기에 낮추는 건 물리적으로 불가능에 가깝다.