AI가 증권사 주가를 흔드는 이유

월스트리트가 떨고 있다

미국 증권사들의 주가가 연일 하락세를 이어가고 있다. 찰스 슈왑은 지난 주 대비 8.2% 급락했고, 로빈후드도 6.7% 내렸다. 원인은 하나다. AI가 증권 중개업의 판을 뒤흔들고 있다는 투자자들의 확신이 커지고 있기 때문이다.

AI의 습격, 수수료 모델 붕괴

전통 증권사들의 수익 모델이 위험에 처했다. AI 기반 투자 플랫폼들이 거의 무료에 가까운 수수료로 개인투자자들을 유혹하고 있다. 기존 증권사들이 거래당 10-20달러를 받던 시대는 이미 끝났고, 이제는 자문 서비스마저 AI가 대체하기 시작했다.

골드만삭스의 최근 보고서에 따르면, AI 기반 로보어드바이저가 관리하는 자산 규모가 1조 5천억 달러를 돌파했다. 불과 5년 전만 해도 3천억 달러에 불과했던 것과 비교하면 폭발적 성장이다.

한국 증권사들도 예외는 아니다

이 변화는 한국에도 직격탄이다. 미래에셋증권, NH투자증권 등 국내 증권사들도 AI 도입을 서둘고 있지만, 속도가 문제다. 이미 토스증권과 같은 핀테크 업체들이 수수료 제로 정책으로 시장을 흔들고 있다.

국내 개인투자자들의 70% 이상이 모바일로 거래하는 상황에서, AI가 제공하는 맞춤형 투자 조언과 자동 매매 서비스는 더 이상 선택이 아닌 필수가 됐다. 문제는 기존 증권사들의 대응 속도가 변화 속도를 따라잡지 못하고 있다는 점이다.

살아남는 자와 사라지는 자

모든 증권사가 위기는 아니다. AI 기술에 일찍 투자한 회사들은 오히려 기회를 잡고 있다. 인터랙티브 브로커스는 AI 기반 거래 시스템으로 고객 수가 전년 대비 23% 증가했다고 발표했다.

반면 전통적인 대면 상담에 의존하던 증권사들은 고전하고 있다. 특히 중간 관리층 브로커들의 역할이 급속도로 줄어들면서, 대규모 구조조정이 불가피해 보인다.