超富裕層がビットコインで豪華ヨット購入資金を調達する時代

暗号資産で財産を築いた富裕層が、DeFiプラットフォームを活用して資産を売却せずに融資を受ける新しい金融手法が注目されています。従来の銀行融資との違いとリスクを解説。

暗号資産で築いた241,700人の億万長者たちが、新しい融資手法を使ってカンヌ映画祭への旅費やヨットの改装費を調達しています。彼らは資産を売却することなく、DeFi（分散型金融）プラットフォームを通じて資金を借り入れているのです。

暗号資産富裕層の新たな悩み

スイスに別荘、マイアミにビーチハウスを所有する投資家を想像してみてください。総資産は1,000万ドル。サンモリッツでのスキー、カンヌ映画祭、ヨットの改装のために短期融資を必要としています。

従来であれば、銀行に不動産を担保として融資を申し込むでしょう。しかし、資産の大部分が暗号資産の場合、話は複雑になります。多くの銀行は暗号資産を担保として認めないからです。

Henley & Partnersの調査によると、2025年だけで世界の暗号資産億万長者は前年比40%増加しました。これらの「クリプト・ネイティブ」な富裕層にとって、資産を現金化せずに流動性を確保することは切実な課題となっています。

フランスでMiCA（暗号資産市場規制）ライセンスを取得した数少ない企業の一つ、Comethの創設者ジェローム・ド・ティシェイ氏は、この問題に対する解決策を提供しています。

「暗号資産に精通した人なら、イーサリアムトークンをAaveなどの融資プラットフォームに預けて、ステーブルコインを引き出すことができます。しかし、単に暗号資産を購入して価値上昇を見守ってきた人にとって、DeFiのプロセスは複雑すぎるのです」とド・ティシェイ氏は説明します。

Comethは、資産が数千万ドルから数億ドル規模のファミリーオフィスや富裕層クライアントに対し、Aaveでのビットコイン運用、MorphoでのUSDC運用、Uniswapでの流動性提供など、複雑なDeFi戦略を代行しています。

DeFi融資の最大の魅力は速度です。ビットコインを担保とした融資は30秒で処理される場合もあります。一方、従来のロンバード融資（有価証券担保融資）は7日間を要することが一般的です。

また、DeFi融資は信用調査や税務書類が不要で、匿名性も保たれます。これは、プライバシーを重視する富裕層にとって大きな利点となります。

しかし、リスクも存在します。暗号資産の価格が急落した場合、スマートコントラクトが自動的に担保を清算する可能性があります。また、カウンターパーティリスクや価格変動リスクも従来の融資より高くなります。

ド・ティシェイ氏の会社は、さらに野心的な計画を進めています。ISIN（国際証券識別番号）を活用して、株式、債券、デリバティブにDeFi戦略を適用する取り組みです。

「テスラ株式を保有する口座から融資を受ける場合、ISINベースのコードを専用ファンドで保有する必要があります。これは逆方向のトークン化、つまり『TradFi化されたDeFi』と呼べるアプローチです」

この手法により、従来の証券でもDeFiの利便性を享受できる可能性が広がります。