SaaS企業株価急落の真相：AIは本当にソフトウェアを「食べる」のか

2011年、ベンチャーキャピタリストのマーク・アンドリーセン氏は「ソフトウェアが世界を食べている」と予言しました。しかし今、逆にAIがソフトウェアをどれだけ「食べる」かという議論が激化しています。

SaaS株価の大幅下落

世界で最も価値の高いソフトウェア企業の株価が軒並み急落しています。セールスフォースは今年に入って21%下落、サービスナウは26%、アドビは22%、インテュイットは37%の下落を記録しました。

投資家の懸念は明確です。企業がAIによってSaaS（Software as a Service）ツールが担っていた業務を代替できるようになれば、ソフトウェアライセンスの購入が減少するのではないかという恐れです。

GAMインベストメンツの投資ディレクター、ポール・マークハム氏は「現在の形でのソフトウェアモデルは損なわれており、ほとんどの企業が生き残るために長年経験したことのないほど根本的な適応を必要とするでしょう」と警告しています。

AIの脅威はどこまで現実的か

フランスのAI研究所ミストラルのCEO、アーサー・メンシュ氏は「企業内の現在のソフトウェアの50%以上がAIに置き換えられる可能性がある」とCNBCに語りました。

一方で、モーニングスターのチーフ株式戦略家マイケル・フィールド氏は、投資家の恐れは「過大評価されている」と指摘します。短期的には株価の下落が続く可能性があるものの、今後6ヶ月で損失を回復する可能性があるとしています。

フォレスターの主席アナリスト、ケイト・レゲット氏によると、最もAIリスクにさらされているのは「水平的なポイントソリューションSaaSベンダー」です。しかし、医療や製造業などの複雑な業界に特化したソリューションや、独自のプロプライエタリデータを管理する企業は生き残るだろうと予測しています。

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日本企業への示唆

日本のソフトウェア企業、特にサイボウズや弥生のような中小企業向けSaaSプロバイダーは、この変化にどう対応すべきでしょうか。

日本市場の特殊性を考慮すると、きめ細かいカスタマーサービスや業界特化型ソリューションが重要になります。また、日本企業特有の複雑な業務プロセスや規制要件は、単純なAI代替を困難にする要因となる可能性があります。

興味深いことに、エヌビディアのCEOジェンセン・フアン氏は水曜日、市場が「ソフトウェア企業に対するAIの脅威について間違っている」とCNBCに語りました。