原油12%上昇がビットコイン急落を招く理由

12%。この数字が、ビットコイン投資家の夢を打ち砕こうとしている。

今月、WTI原油が64.30ドルまで急騰し、9月以来の高値を記録した。ブレント原油も68.22ドルと歩調を合わせる。一見すると石油業界の話に見えるが、実はこれがビットコイン市場に深刻な影響を与えている。

原油高がビットコインを襲う構造

原油価格の上昇は、まるでドミノ倒しのように経済全体に波及する。ガソリン価格が上がれば輸送コストが増加し、食品から電子機器まであらゆる商品の価格に転嫁される。この現象をFED（米連邦準備制度理事会）は「原油価格のインフレへの波及効果は経済的にも統計的にも有意であり、直接的効果と二次的効果の両方を通じて発生する」と説明している。

ビットコインは10月初旬に126,000ドルを超える史上最高値を記録したが、現在は90,000ドルを下回る水準まで下落している。投資家たちはFEDの利下げによる流動性拡大を期待していたが、原油高によるインフレ懸念がその期待を裏切ろうとしている。

水曜日、FEDは政策金利を4.5%～4.75%の範囲で据え置きを決定。パウエル議長はトランプ大統領の関税政策によりインフレが「やや高い水準」にあると言及した。INGの分析によると、今回の声明と記者会見は「政策緩和サイクルが終了に近づいているとの確信を強めている」ことを示唆している。

トランプの対イラン強硬姿勢が火に油

原油高騰の背景には、トランプ大統領の対イラン強硬姿勢がある。水曜日、大統領はTruth Socialで「大規模な艦隊がイランに向かっている」と投稿し、核兵器問題で合意しなければ「はるかに悪い」攻撃を行うと威嚇した。イランは「これまでにない方法で対応する」と反発している。

同時に、米エネルギー情報局（EIA）のデータによると、1月24日までの週で米国の原油在庫が230万バレル減少した。在庫減少は需要が供給を上回る状況を示しており、価格上昇圧力を高めている。

2022年の悪夢が再来するか

投資家の記憶に新しいのは2022年の出来事だ。FEDがインフレ抑制のため急激な利上げを実施した結果、ビットコインは64%の大幅下落を記録した。現在の状況は、あの悪夢の再来を予感させる。

金や銀などの貴金属が史上最高値を更新し続ける中、仮想通貨市場からの資金流出が続いている。ビットコインは従来「デジタルゴールド」と呼ばれてきたが、現在は伝統的な金に完全に主役の座を奪われている状況だ。

日本市場への示唆

日本の投資家にとって、この動きは特に注意深く観察すべきだろう。日銀も金融政策の正常化を進める中、米国の利上げ長期化は円安圧力を高める可能性がある。また、トヨタやホンダなどの自動車メーカーにとって原油高は燃料コスト上昇を意味し、業績への影響が懸念される。

一方で、ENEOSや出光興産などのエネルギー関連企業には追い風となる可能性もある。投資ポートフォリオの見直しが必要な局面かもしれない。