ビットコイン、さらなる下落の可能性—歴史が示す6万ドルの底値

過去の弱気相場で200週移動平均線が底値を示したビットコイン。現在の78,885ドルから25%下落の可能性を技術分析で検証。

78,885ドルから6万ドルへ—ビットコインの投資家が恐れる数字が現実味を帯びてきた。

先週11%の急落を記録したビットコインだが、歴史的データが示すのは、さらなる下落の可能性だ。過去の弱気相場で必ず機能してきた「200週移動平均線」が現在57,926ドルに位置しており、現在価格から約25%の下落余地を示している。

200週移動平均線が示す歴史的パターン

200週移動平均線（200WMA）は、ビットコインの長期トレンドを測る重要な指標として広く使われている。この線は過去200週間の平均価格を表し、4年サイクルの基準線としても機能する。

過去の弱気相場を振り返ると、明確なパターンが浮かび上がる。2015年の弱気相場では、ビットコインは200ドル付近で200WMAを支持線として機能させた。2018年〜2019年の弱気相場では、200WMAが3,000ドル付近に位置し、再び支持線として働いた。

最も記憶に新しい2022年の弱気相場では、ビットコインは6月に200WMAを下回り22,000ドル以下まで下落。その後、2023年10月まで長期間この線を下回り続けた。

今回の下落で注目すべきは、ビットコインが一目均衡表の「雲」を下抜けしたことだ。この雲は、モメンタム、支持線、抵抗線を総合的に判断する指標で、価格が雲の上にある時は強い上昇トレンドを、下にある時は弱い下降トレンドを示す。

先週の下落により、ビットコインは週足チャートで雲を下抜けした。これは歴史的に、最も深刻で長期間にわたる弱気相場の始まりを示すシグナルとされている。

ビットコインの価格動向は、約4年ごとに発生する「半減期」と密接に関連している。半減期では新規供給量が50%削減され、これが周期的な強気・弱気相場の要因の一つとなっている。

今回のサイクルでは、ビットコインは2024年10月に過去最高値の126,000ドルを記録し、現在はそのピークから約40%下落している。この動きは、従来の4年サイクル理論と一致している。

日本では暗号資産への投資が着実に拡大しており、金融庁の規制整備も進んでいる。しかし、今回の下落局面では、特にレバレッジ取引を行っている投資家への影響が懸念される。

コインチェックやビットフライヤーなど日本の主要取引所では、顧客の資産保護策を強化しているが、相場の急変時には十分な注意が必要だ。また、企業の暗号資産投資についても、マイクロストラテジーのような積極的な投資戦略を取る企業は、今後の方針見直しを迫られる可能性がある。