AI需要で銅価格急騰、BHPが鉄鉱石を上回る収益を記録

世界最大の鉱業会社BHPが、予想を上回る利益を発表した。しかし注目すべきは数字そのものではない。同社の主力事業だった鉄鉱石を、銅事業が初めて収益面で上回ったのだ。

この逆転劇の背景には、AI革命による銅需要の急激な増加がある。データセンターの建設ラッシュ、電気自動車の普及、そして再生可能エネルギーインフラの拡充——これらすべてが銅を大量に必要としているのだ。

数字が語る構造変化

BHPの最新決算によると、銅部門の営業利益は前年同期比35%増を記録。一方、長年同社の収益の柱だった鉄鉱石部門は8%減となった。この対照的な結果は、世界経済の構造変化を象徴している。

中国の不動産市場低迷により鉄鉱石需要が減速する中、AI技術の普及が銅需要を押し上げている。OpenAIやGoogleなどのテック企業がデータセンター建設に巨額投資を続ける限り、この傾向は続くと予想される。

銅価格は過去2年間で約40%上昇し、1トンあたり9,000ドル台で推移している。アナリストらは、AI需要の本格化はまだ始まったばかりだと指摘する。

日本企業への波及効果

BHPの業績変化は、日本の製造業にも影響を与えている。ソニーやパナソニックなどの電子機器メーカーは、銅価格上昇による原材料コスト増に直面している。

一方で、住友金属鉱山やJX金属といった国内銅精錬会社にとっては追い風となっている。これらの企業の株価は、銅価格上昇を受けて年初来20%以上の上昇を記録している。

トヨタをはじめとする自動車メーカーも、電気自動車への移行を加速させる中で、銅調達戦略の見直しを迫られている。電気自動車1台には従来車の約4倍の銅が使用されるためだ。

資源外交の新たな局面

銅需要の急増は、資源外交にも新たな動きをもたらしている。BHPはチリやペルーでの銅鉱山開発を加速させる一方、中国企業との競争も激化している。

日本政府も、重要鉱物の安定調達に向けた戦略を強化している。経済産業省は、豪州やカナダとの資源協力協定を拡充し、中国依存からの脱却を図っている。

興味深いのは、AI革命が資源の地政学的価値を変えていることだ。従来は石油が「黒い金」と呼ばれたが、今や銅が「赤い金」として注目されている。