엔비디아 실적 발표 앞두고 AI 주식 시장 '긴장

엔비디아와 소프트웨어 기업들의 실적 발표가 AI 관련 주식 시장의 향방을 좌우할 전망. 투자자들이 주목해야 할 핵심 포인트는?

$2조 시가총액 기업의 실적 발표가 전 세계 투자자들의 숨을 멎게 하고 있다. 바로 엔비디아의 이야기다.

월스트리트는 이번 주 엔비디아와 주요 소프트웨어 기업들의 실적 발표를 앞두고 긴장감이 고조되고 있다. AI 붐이 시작된 지 2년, 이제 "진짜 돈을 벌고 있는가?"라는 냉정한 질문 앞에 서 있다.

숫자로 보는 AI 주식의 현주소

지난해 엔비디아 주가는 239% 급등했다. 하지만 올해 들어서는 6% 하락세를 보이고 있다. 시장이 기대감에서 현실 점검 모드로 전환하고 있다는 신호다.

AI 관련 주식들의 변동성도 커지고 있다. 마이크로소프트, 구글, 메타 등 빅테크 기업들이 AI에 쏟아붓고 있는 투자 규모는 분기당 수백억 달러에 달한다. 문제는 이 투자가 언제 수익으로 돌아올 것인가다.

국내 투자자들에게 엔비디아 실적은 남의 일이 아니다. 코스닥에 상장된 AI 관련 기업들의 주가가 엔비디아 실적에 따라 요동치기 때문이다. 특히 삼성전자의 HBM(고대역폭메모리) 사업과 SK하이닉스의 AI 메모리 반도체 사업에 직접적인 영향을 미친다.

삼성전자는 엔비디아의 차세대 AI 칩에 들어갈 HBM4 공급 계약을 놓고 SK하이닉스와 치열한 경쟁을 벌이고 있다. 엔비디아의 실적과 전망이 좋을수록 국내 메모리 반도체 업체들의 수주 전망도 밝아진다.

하지만 진짜 관심사는 소프트웨어 기업들이다. 엔비디아가 "삽"을 판다면, 이들은 실제로 "금"을 캐야 하는 입장이다. 마이크로소프트의 코파일럿, 구글의 제미나이, 메타의 AI 광고 솔루션이 실제로 얼마나 돈을 벌어들이고 있는지가 핵심이다.

월스트리트 애널리스트들은 특히 기업용 AI 소프트웨어 시장에 주목하고 있다. 개인 사용자들은 ChatGPT 유료 구독에 월 20달러를 지불할 수 있지만, 기업들은 AI 도구에 월 수천 달러를 투자할 용의가 있기 때문이다.