전쟁의 안개 속에서 흔들리는 투자자들의 선택

수요일 아침, 뉴욕증시 선물은 상승세를 보였다. 전날까지만 해도 S&P 500은 올해 상승분을 모두 토해냈는데, 갑작스러운 반등이었다. 이유는 뉴욕타임스의 한 줄 보도였다. "이란 정보요원들이 제3국 정보기관을 통해 CIA에 간접 접촉해 전쟁 종료 조건을 타진했다."

하지만 이 소식을 액면 그대로 받아들여야 할까? 이스라엘은 미국에 이런 접근을 무시하라고 촉구했고, 워싱턴도 진지하게 받아들이지 않는다는 보도가 뒤따랐다.

숫자로 보는 전쟁의 실상

시장의 혼란은 현실을 반영한다. 골드만삭스 추정에 따르면 호르무즈 해협을 통과하는 석유 운송량은 평상시의 15% 수준으로 급감했다. 수요일 아침에는 몰타 선적 컨테이너선이 정체불명의 발사체에 피격되기도 했다.

미국 주유소 평균 가격은 하룻밤 사이 3.20달러로 뛰었다. 주초 3달러 미만이었던 것과 비교하면 일주일도 안 돼 7% 상승한 셈이다. 국제유가는 배럴당 82달러를 넘어섰다.

한국 투자자들에게는 더욱 복잡한 상황이다. 원유 수입 의존도가 95%가 넘는 한국으로서는 유가 상승이 곧 물가 상승으로 이어진다. 현대오일뱅크와 SK에너지 같은 정유업체 주가는 이미 요동치고 있다.

정보전과 실제 전쟁의 경계

문제는 '전쟁의 안개'가 이제 전장을 넘어 금융시장까지 덮고 있다는 점이다. 과거에는 군 지휘관들 사이의 오해와 잘못된 정보가 문제였다면, 지금은 언론 보도, 정부 발표, 전략적 리크, X(구 트위터) 속보까지 뒤엉켜 있다.

수요일 새벽 이란이 발사한 탄도미사일을 NATO가 터키 상공에서 요격했다는 소식이 전해졌다. 사우디아라비아 라스 타누라 정유시설은 월요일 드론 공격으로 가동이 중단된 데 이어 두 번째 공격 시도를 받았다. 이란 내 사망자는 어린이를 포함해 1,000명을 넘어섰다.

트럼프 대통령은 화요일 기자들에게 "우리가 염두에 둔 사람들은 대부분 죽었다"며 9,300만 인구 국가의 미래 지도자 논의에서 이렇게 말했다. "곧 아는 사람이 아무도 없을 것이다."

투자자들의 딜레마

한국 투자자들은 지금 어떤 선택을 해야 할까? 단기적으로는 방산주와 에너지주에 관심이 쏠리고 있다. 한화시스템과 LIG넥스원 같은 방산업체 주가는 이미 상당한 상승세를 보였다.

하지만 전쟁이 장기화되면 이야기는 달라진다. 수출 의존도가 높은 한국 경제로서는 글로벌 경기 침체가 더 큰 타격이 될 수 있다. 삼성전자와 SK하이닉스 같은 반도체 기업들은 이미 중동 지역 공급망 차질을 우려하고 있다.

현대차는 중동 지역 판매가 전체의 8%를 차지하는 만큼 직접적인 영향을 받는다. 이란과 인접한 아랍에미리트(UAE)와 사우디아라비아는 현대차의 주요 수출 시장이다.