현대모비스 4분기 순익 40% 급감, 미국 관세의 진짜 타격

7,681억원. 현대모비스가 발표한 작년 4분기 순이익이다. 전년 동기 1조 2,800억원에서 39.9% 급감한 수치다. 한국 최대 자동차부품업체가 이렇게 큰 폭의 실적 하락을 기록한 배경에는 무엇이 있을까.

두 개의 타격: 계열사 손실과 미국 관세

현대모비스는 실적 악화의 주요 원인으로 두 가지를 꼽았다. 첫째는 현대자동차그룹 계열사에 대한 지분투자 손실이다. 그룹 내 다른 회사들의 실적 부진이 현대모비스의 재무제표에도 직접적인 영향을 미쳤다는 뜻이다.

둘째는 미국 정부의 자동차부품 관세다. 트럼프 행정부가 재집권하면서 한국산 자동차 및 부품에 대한 관세 인상을 발표했고, 이것이 현대모비스의 수익성을 직격했다. 회사 관계자는 "워싱턴의 부문별 관세 효과"를 명시적으로 언급했다.

시장 전문가들의 예상치 1조 500억원을 크게 밑돈 것도 충격적이다. 애널리스트들조차 관세 파장을 완전히 예측하지 못했다는 의미로 해석된다.

연간 실적은 엇갈린 신호

흥미롭게도 연간 실적을 보면 다른 그림이 그려진다. 2025년 전체 순이익은 3조 6,600억원으로 전년 대비 9.7% 감소했지만, 영업이익은 오히려 9.2% 증가한 3조 3,500억원을 기록했다. 매출액도 6.8% 늘어난 61조 1,100억원에 달했다.

이는 현대모비스의 핵심 사업인 제조 부문이 견고했다는 뜻이다. 특히 북미 전동화 공장의 본격 가동과 자동차 전자부품 같은 고부가가치 핵심 부품의 성장이 두드러졌다. 제조 부문 매출만 47조 8,000억원으로 5.9% 증가했다.

2조원 R&D 투자의 의미

현대모비스는 올해 연구개발(R&D) 투자를 2조원 이상으로 늘리겠다고 발표했다. 회사 역사상 처음으로 R&D 투자가 2조원을 넘는다. 이는 단순한 투자 확대가 아니라 미래 모빌리티 경쟁력 확보를 위한 전략적 선택이다.

자동차 산업이 전기차, 자율주행, 커넥티드카로 급격히 전환하는 상황에서 부품업체들의 기술력이 생존을 좌우한다. 현대모비스가 관세 타격을 받으면서도 R&D 투자를 늘리는 이유다.

글로벌 공급망의 새로운 현실

현대모비스의 실적 발표는 글로벌 자동차 공급망이 직면한 새로운 현실을 보여준다. 과거에는 효율성과 비용 절감이 최우선이었지만, 이제는 지정학적 리스크와 관세 변동성까지 고려해야 한다.

한국 자동차부품업계 전체가 비슷한 도전에 직면해 있다. 현대모비스가 북미 현지 생산을 확대하고 있는 것도 이런 맥락에서 이해할 수 있다. 관세를 피하면서도 미국 시장에서의 경쟁력을 유지하려는 전략이다.