엔비디아 20억 달러 투자, 비트코인 채굴업계 '승자와 패자' 갈린다

20억 달러. 엔비디아가 AI 인프라 업체 CoreWeave에 쏟아부은 이 거대한 투자가 비트코인 채굴업계에 예상치 못한 파장을 일으키고 있다. AI로 사업 전환을 꾀하던 채굴업체들의 주가가 일제히 급락한 반면, 일부는 오히려 상승세를 보이며 명확한 승부가 갈렸다.

패자들: AI 전환 꿈 좌절되나

Cipher Mining, CleanSpark, IREN, TeraWulf 등 AI 인프라로 사업 전환을 추진해온 주요 채굴업체들의 주가가 5-9% 급락했다. 투자자들이 CoreWeave의 시장 지배력 확대를 우려한 결과다.

CoinDesk의 제임스 반 스트라텐 선임 비트코인 분석가는 "엔비디아와 CoreWeave 간 파트너십 강화로 GPU 할당이 이들에게 우선적으로 돌아갈 것"이라며 "독립적인 채굴업체들의 AI 인프라 진출 자금 조달 전망이 어두워졌다"고 분석했다.

특히 CleanSpark의 경우 9% 하락했는데, 테네시주 전력 문제에 대한 우려와 함께 4500만 달러 규모의 CEO 보상 패키지가 공개되면서 지배구조 논란까지 겹쳤다.

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승자들: 기존 파트너십의 힘

반면 Core Scientific은 2% 상승하며 유일한 승자로 떠올랐다. CoreWeave가 2025년 인수를 시도했다가 실패했지만, 여전히 다년간 데이터센터 계약을 유지하고 있어 투자자들이 간접 수혜를 기대한 것으로 보인다.

Hut 8 역시 0.2% 상승했다. AI 호스팅과 고성능 컴퓨팅에 특화된 인프라를 보유해 대규모 AI 애플리케이션 수요 증가에 경쟁력을 갖춘 것으로 평가받고 있다.

게임의 규칙이 바뀌었다

CoreWeave의 시가총액은 이미 530억 달러로, 지난 10월 비트코인-AI 채굴 섹터 전체 최고 평가액의 절반에 달한다. 반 스트라텐 분석가는 "성숙한 산업에서 나타나는 통상적인 현상처럼 통합이 불가피해 보인다"고 진단했다.

비트코인 채굴업체들의 AI 전환은 새로운 현상이 아니다. 채굴 보상이 줄어들고 전력 비용이 상승하면서, 이들은 더 수익성 높은 AI 워크로드로 데이터센터를 재활용해왔다. 하지만 엔비디아의 이번 움직임은 자원이 CoreWeave 같은 대형 통합 업체로 집중될 것임을 시사한다.