이란 전쟁이 터지면, 가장 먼저 타격받는 나라는?

호르무즈 해협이 막히면, 세계 원유의 20%가 멈춘다. 하루 이틀이 아니라 몇 주, 혹은 몇 달씩.

이란을 둘러싼 군사적 긴장이 다시 고조되고 있다. 이스라엘의 이란 핵시설 공격 가능성, 미국의 군사 옵션 검토, 이란의 핵 프로그램 가속화. 이 세 가지가 동시에 맞물리면서 '이란 전쟁'은 더 이상 가상 시나리오가 아닌 현실적 리스크로 부상하고 있다. 문제는 전쟁이 터졌을 때 가장 먼저, 가장 크게 타격받는 나라가 어디냐는 것이다.

호르무즈가 흔들리면 세계가 흔들린다

이란은 페르시아만과 오만만을 잇는 호르무즈 해협을 사실상 통제하고 있다. 이 해협의 너비는 가장 좁은 구간에서 39km에 불과하지만, 이곳을 통과하는 원유와 LNG는 전 세계 해상 에너지 무역의 3분의 1에 달한다. 사우디아라비아, 이라크, 쿠웨이트, UAE의 원유가 모두 이 길목을 지난다.

이란이 해협 봉쇄를 선언하거나 기뢰를 부설하는 순간, 글로벌 에너지 공급망은 즉각적인 충격을 받는다. 2022년 러시아의 우크라이나 침공 직후 유럽 천연가스 가격이 10배 가까이 폭등했던 기억을 떠올려보면, 호르무즈 봉쇄의 파급력이 어느 수준일지 가늠할 수 있다.

누가 가장 많이 잃는가

가장 취약한 곳은 중동산 원유 의존도가 높은 아시아 국가들이다. 한국이 대표적이다. 한국은 원유 수입의 약 70%를 중동에서 들여오며, 그 대부분이 호르무즈 해협을 통과한다. LNG 역시 카타르산 비중이 높다. 이란 분쟁이 본격화되면 정유업계는 물론 석유화학, 철강, 항공, 해운 전반에 걸쳐 원가 충격이 전이된다.

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일본과 인도 역시 마찬가지다. 일본은 원유 수입의 90% 이상이 중동산이다. 인도는 최근 러시아산 원유 비중을 늘렸지만, 중동산 의존도는 여전히 40% 수준이다. 반면 미국은 셰일 혁명 이후 에너지 자립도가 높아져 직접적 공급 충격은 제한적이다. 오히려 유가 급등 시 미국 에너지 기업들은 반사이익을 누릴 수 있다.

유럽은 복잡한 위치에 있다. 러시아산 에너지 의존에서 벗어나려 중동산과 미국산 LNG로 공급선을 다변화한 상황에서, 이란 분쟁은 또 한 번의 에너지 안보 위기를 의미한다. 특히 독일과 이탈리아처럼 제조업 비중이 높은 국가들은 에너지 비용 급등이 산업 경쟁력 전반을 흔들 수 있다.

에너지만의 문제가 아니다

이란 분쟁의 경제적 파급력은 에너지에만 그치지 않는다. 첫째, 해상 보험료가 폭등한다. 전쟁 위험 해역으로 지정되면 선박 보험료는 평시의 수십 배까지 치솟는다. 이는 곧 해상 운임 인상으로 이어지고, 글로벌 공급망 전반의 물류비용을 끌어올린다.

둘째, 금융시장 변동성이 커진다. 지정학적 충격은 안전자산 선호를 자극해 달러와 금 가격을 밀어올리고, 신흥국 통화는 약세 압력을 받는다. 원화도 예외가 아니다. 과거 중동 분쟁 시기마다 원·달러 환율이 급등했던 패턴이 반복될 가능성이 높다.

셋째, 이란 자체가 글로벌 공급망의 일부다. 이란은 세계 3위의 피스타치오 생산국이자 주요 석유화학 원료 공급국이다. 제재 강화와 분쟁 확산은 이 공급망에도 균열을 만든다.

한국 기업들의 셈법

국내 기업들은 이미 이 리스크를 조용히 계산하고 있다. 현대오일뱅크와 SK이노베이션 등 정유사들은 중동산 원유 의존도를 낮추기 위해 미국산 WTI 원유와 서아프리카산 원유 비중을 늘려왔다. 한국가스공사는 카타르 외에 호주, 미국산 LNG 계약을 확대하는 방향으로 포트폴리오를 조정 중이다.

그러나 단기적 대응에는 한계가 있다. 원유 수입선 다변화는 수년에 걸친 계약 구조 변경이 필요하고, 비중동산 원유는 중동산 대비 운송비가 더 들어 자동으로 원가 상승 압력이 생긴다. 분쟁이 단기간에 종료되지 않는다면, 국내 소비자들이 체감하는 기름값, 전기요금, 난방비 인상은 불가피하다.