비트코인이 주식보다 안전자산이 됐다고?

주말 이란 최고지도자 하메네이 사망 소식에 전 세계 증시는 패닉에 빠졌다. S&P 500 선물은 1.1%, 나스닥은 1.5% 급락했다. 하지만 비트코인은 다른 길을 걸었다. 6만3000달러까지 떨어졌던 가격이 6만6500달러까지 5% 이상 반등한 것이다.

3000억원이 날아갔는데도 버텼다

이란 공습 소식이 전해지자 암호화폐 시장에서는 3000억원 규모의 강제청산이 일어났다. 대부분 상승 베팅(롱 포지션)이었다. QCP 트레이딩에 따르면 이 정도 규모의 청산은 상당했지만, 시장이 이미 변동성에 대비하고 있었다는 증거이기도 하다.

더 놀라운 건 비트코인의 회복력이다. 미국 증시가 닫힌 주말 동안 대부분의 하락이 일어났고, 월요일에는 오히려 반등세를 보였다. 전통적으로 '위험자산'으로 분류되던 비트코인이 이번에는 금(5400달러 돌파)이나 은과 함께 안전자산 역할을 한 셈이다.

기관들이 비트코인을 보는 새로운 시각

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암호화폐 선물 미체결약정은 2% 감소한 937억8000만 달러를 기록했지만, 최근 저점인 924억 달러보다는 높은 수준이다. 비트코인 30일 변동성 지수(BVIV)도 58.8%로 지난주와 비슷한 수준을 유지하며 패닉 상황은 아니라는 신호를 보냈다.

특히 데리빗 거래소에서는 비트코인 풋옵션(하락 베팅)이 콜옵션보다 8-10% 높은 변동성 프리미엄을 기록했다. 하지만 이는 극도의 공포보다는 '조심스러운 헤지' 수준으로 해석된다.

알트코인도 따라 움직였다

디파이(DeFi) 섹터는 오히려 강세를 보였다. 대출 토큰 MORPHO는 5% 상승하며 2주 연속 상승세를 이어갔고, JUP, AAVE, LDO 모두 플러스를 기록했다. 하이퍼리퀴드의 HYPE 토큰은 토요일에만 29% 급등하기도 했다.

반면 트럼프 가족과 연결된 WLFI는 2.5% 추가 하락하며 1월 중순 이후 44% 넘게 빠진 상태다.