台湾のNvidia供給網、なぜ米国に数兆円投資するのか

ジェンセン・ファンCEOが台湾のサプライヤーを称賛する一方、AI需要と地政学的リスクが米国展開を加速させる背景を分析

1月31日、台北のレストランで木の台に立ち上がったNvidiaのジェンセン・ファンCEOは、グラスを掲げて台湾のサプライヤーたちに感謝の言葉を述べた。「世界最強のAIハードウェアを実現してくれた」と。しかし、その同じサプライヤーたちが今、米国に数兆円規模の投資を進めているのはなぜなのか。

AI需要爆発の現実

台湾は世界のAI革命の心臓部である。TSMCが最先端チップを製造し、数十社の精密部品メーカーがNvidiaのGPUを支えている。2025年のAI半導体市場は前年比85%成長し、台湾企業はその恩恵を最大限に受けてきた。

ファンCEOの感謝は決して社交辞令ではない。台湾の供給網なしに、現在のAIブームは存在しえない。高精度の基板、特殊材料、先進パッケージング技術—これらすべてが台湾の「隠れたチャンピオン」たちによって支えられている。

しかし、称賛の裏で静かな変化が進んでいる。台湾の主要Nvidia供給業者の70%以上が過去2年間で米国での製造拠点設立を発表した。投資総額は3兆円を超える見込みだ。

表向きの理由は「顧客に近い場所での生産」だが、真の動機はより複雑だ。地政学的リスクの高まりにより、米国政府は重要技術の国内生産を強く求めている。台湾企業にとって、これは「選択」ではなく「必要」となりつつある。

台湾企業の米国展開は、日本企業にも大きな影響を与える。ソニーのイメージセンサー、村田製作所の電子部品、信越化学の半導体材料—これらの日本企業も台湾の動きに追随する可能性が高い。

特に注目すべきは、日本政府が推進する「経済安全保障」政策との整合性だ。台湾企業の米国投資は、日本企業にとって新たなパートナーシップの機会を生み出すかもしれない。

しかし、この大移動には隠れたリスクがある。台湾で30年かけて築かれた製造ノウハウを米国で再現するのは容易ではない。技術者の確保、品質管理、コスト競争力—すべてが課題となる。

加えて、米国での生産が軌道に乗るまでの3-5年間は、両拠点での重複投資が必要となり、企業の財務負担は重い。投資回収の見通しが不透明な中での決断は、まさに「保険」としての性格が強い。