エヌビディアCEO「AIエージェントは敵ではなく味方」市場の読み違いを指摘

エヌビディアのファン・CEOが、AIエージェントがソフトウェア業界を脅かすという市場の懸念に反論。むしろツール活用で効率化を促進すると主張。

「市場は読み違えている」—— エヌビディアのジェンセン・ファンCEOが放った一言が、AIエージェントを巡る投資家の不安に一石を投じた。

市場の懸念：AIエージェントは「破壊者」なのか

エヌビディアが第4四半期売上高681億3000万ドル（前年同期比73%増）という好決算を発表した直後、ファンCEOはCNBCのインタビューで市場の見方に異議を唱えた。

投資家たちが恐れていたのは、AIエージェントが従来のエンタープライズソフトウェア業界を「食い尽くす」シナリオだった。実際、ソフトウェア関連株は数カ月にわたって売り込まれ、S&P500ソフトウェア・サービス指数は23%近く下落している。

ServiceNow、SAP、Synopsys、Cadenceといった企業の株価が軒並み圧迫される中、市場は「AIがソフトウェアを代替する」という恐怖に支配されていた。

「これは直感に反するかもしれませんが」とファンCEOは前置きし、全く異なる未来像を描いた。AIエージェントはソフトウェアツールを破壊するのではなく、むしろより積極的に活用するというのだ。

彼の論理は明快だった。「インターネットブラウザやMicrosoft Excelを考えてみてください。これらのツールが存在するのには根本的な理由があります。AIエージェントは、これらのツールを私たちに代わって使い、生産性を向上させる知的なソフトウェアになるのです」

ServiceNowを例に挙げ、「誰もServiceNowより優れたサービスは提供できません。彼らは自社のツールを最適化したエージェントを開発するでしょう」と説明した。

この視点は、日本のソフトウェア業界にとって重要な意味を持つ。ソニーのエンタテインメント事業、富士通のITサービス、NTTデータのシステム統合事業など、多くの日本企業がAIとの共存戦略を模索している。

ファンCEOの「ツール活用論」は、日本企業の得意とする「改善」文化と親和性が高い。破壊的変革よりも既存システムの最適化を重視する日本的アプローチが、AIエージェント時代においてむしろ優位性を発揮する可能性がある。

一方で、投資管理会社Niles Investment Managementのダン・ナイルズ氏は警告する。「ソフトウェア分野で本当にゼロになる企業が出てくる」。彼はデータベースとサイバーセキュリティ分野が最も resilient（回復力がある）と予測している。

ファンCEOの発言後、ソフトウェア株は mixed（まちまち）の反応を示した。Synopsysは3.6%下落、Cadenceは0.9%下落した一方、ServiceNowはほぼ変わらず、SAPは0.3%上昇した。

CNBCのジム・クレイマー氏は悲観論を一蹴し、「ソフトウェア企業は生き残る。合併もできるし、適応もできる」と反論している。