イスラエル・イラン攻撃で市場は何を語るか？

米・イスラエルによるイラン攻撃を受けた市場アナリストの反応から、地政学リスクが投資判断に与える影響と日本への波及効果を分析。

市場アナリストたちが注視している。米国とイスラエルによるイラン攻撃のニュースを受け、世界の金融市場では瞬時に反応が現れた。原油価格は3%上昇し、金は安全資産として買いが集中。一方で株式市場は軒並み下落している。

数字が語る市場の緊張

攻撃発表から2時間以内に、WTI原油は1バレル78ドルから80.5ドルまで急騰した。ゴールドも1オンス2,350ドルの高値を更新。これは今年最高水準だ。

S&P500は取引開始から1.2%下落し、ナスダックも1.8%の下げを記録。特に航空株や観光関連株の下落が目立つ。デルタ航空は4.2%安、ボーイングは3.7%安で推移している。

「投資家は明らかに『リスクオフ』モードに入った」とJPモルガンのストラテジスト、マイケル・チェン氏は分析する。「中東の緊張激化は、エネルギー価格の上昇と世界経済の不確実性を同時にもたらす」。

東京市場も無関係ではない。日経平均は前日比320円安で取引を開始。特に影響を受けているのは、中東地域でビジネスを展開する日本企業だ。

三菱商事や伊藤忠商事などの総合商社株は軒並み下落。一方で、防衛関連株の三菱重工業や川崎重工業には買いが入っている。

「日本の投資家にとって、中東情勢は遠い話ではない」と野村証券の市場分析部は指摘する。「エネルギー輸入依存度が高い日本にとって、原油価格の上昇は直接的な影響をもたらす」。

市場専門家の間でも見解は分かれている。ゴールドマン・サックスは「一時的な調整」と見る一方、モルガン・スタンレーは「長期化の可能性」を警告する。

「過去の中東危機を見ると、初期の市場反応は往々にして過剰だった」とゴールドマン・サックスのエネルギーアナリスト、サラ・ジョンソン氏は語る。「しかし今回は、既に高まっていた地政学的緊張の上に重なった出来事だ」。

モルガン・スタンレーのチーフエコノミスト、デビッド・リー氏はより慎重だ。「イランの報復措置次第では、事態は長期化する可能性がある。投資家は最悪のシナリオも想定すべきだ」。

興味深いのは、この状況が投資戦略の見直しを促していることだ。これまで「リスクオン」で成長株に資金を集中していた投資家が、ポートフォリオの分散を再考し始めている。

「ESG投資」への注目も高まっている。特に再生可能エネルギー関連株には資金が流入。テスラは2.1%上昇し、太陽光発電関連のファーストソーラーも3.8%高となった。