ゴールドマン・サックスCEO、PE投資家のM&A復活を予測

ゴールドマン・サックスCEOがプライベート・エクイティ投資家のM&A活動復活を予測。日本企業への影響と投資機会を分析

ゴールドマン・サックスのデビッド・ソロモンCEOが、ウォール街の投資銀行家たちに希望の光を与える発言をした。2年間にわたって低迷していたM&A市場で、ファイナンシャル・スポンサー（プライベート・エクイティファンドなど）の活動が活発化する兆しを見せているというのだ。

冬の時代からの転換点

世界最大級の投資銀行を率いるソロモンCEOの発言は、業界関係者にとって重要なシグナルだ。2022年以降、金利上昇とマクロ経済の不確実性により、M&A市場は大幅に縮小していた。特にプライベート・エクイティファンドは、高い借入コストと厳格な融資条件により、新規投資に慎重になっていた。

しかし、ここに来て状況が変わりつつある。金融政策の転換期を迎え、投資家たちは再び積極的な姿勢を見せ始めている。ソロモンCEOは、ファイナンシャル・スポンサーからの案件相談が増加していることを明かした。

ゴールドマン・サックスの予測が現実となれば、日本の投資銀行業界にも大きな影響を与えるだろう。日本のプライベート・エクイティ市場は、欧米と比較してまだ発展途上にあるが、海外PEファンドの日本企業買収は着実に増加している。

野村ホールディングスや大和証券グループといった日本の投資銀行にとって、M&A仲介手数料の回復は業績改善の重要な要素となる。特に、事業承継問題を抱える中小企業のM&Aニーズは高く、PE投資家の資金が流入すれば市場活性化が期待される。

一方で、楽観論ばかりではない。市場関係者の中には、現在の回復兆候が一時的なものに過ぎないとの見方もある。地政学的リスクや中央銀行の政策変更など、不確実要素は依然として多い。

実際、2023年のグローバルM&A取引額は前年比で30%以上減少しており、完全な回復には時間がかかる可能性が高い。特に大型案件については、規制当局の審査が厳格化しており、取引完了までのハードルは以前より高くなっている。