AI競争の新章：グーグルとブロードコムが描くエヌビディア一強時代の終わり

グーグルのTPUとブロードコムのカスタムチップが、エヌビディア独占のAI半導体市場に変化をもたらしている。日本企業への影響と投資機会を分析。

20兆円規模のAI半導体市場で、これまで絶対的な支配力を誇ってきたエヌビディアの牙城に、思わぬ挑戦者が現れています。

グーグルエンジニアの証言が示す新たな潮流

「もしコストを気にしなくていいなら、私は100％カスタムチップを選ぶ」。グーグルのGemini AIチーム所属のソフトウェアエンジニア、ガブリエル・ラスキン氏のこの発言は、AI業界の新しいトレンドを象徴しています。

彼が言う「カスタムチップ」とは、ブロードコムと共同設計したTPU（テンソル処理ユニット）のこと。このチップを使って訓練されたGemini 3の成功により、グーグルはエヌビディアのGPUに対抗できる唯一の選択肢として注目を集めています。

「計算の1秒1秒が重要だ」とラスキン氏が強調するように、AI開発競争では処理速度が勝敗を分けます。汎用性を重視するエヌビディアのGPUに対し、特定のタスクに特化したカスタムチップ（ASIC）は、この点で優位性を持っているのです。

この動きはグーグルだけではありません。アマゾン、マイクロソフト、メタといった巨大テック企業が相次いで独自チップ開発に乗り出しています。背景には「一つのベンダーに依存したくない」という強い動機があります。

最も象徴的なのが、ChatGPTを開発するOpenAIが昨年10月にブロードコムと結んだカスタムチップ契約。さらに1月には、AI企業Anthropicが100億ドルという巨額のチップ発注を行ったことが明らかになりました。

ブロードコムのホック・タンCEOは先月の決算説明会で、AI関連売上が前年比65％増の200億ドルに達し、同社の半導体事業全体を370億ドルの記録的水準に押し上げたと発表しました。

一方、エヌビディアのジェンセン・フアンCEOは、カスタムチップの脅威を一蹴しています。「エヌビディアがやっていることははるかに汎用性が高い。チャットボットだけでなく、もっと幅広い市場に対応できる」と自信を示しました。

実際、市場の現実は複雑です。カスタムチップ開発には高い技術的ハードルがあり、TSMCなどファウンドリーの製造能力にも限界があります。アップルのように2010年から独自チップ開発を続けている企業でさえ、段階的な移行を進めているのが現状です。

D.A.デビッドソンのアナリスト、ギル・ルリア氏は「エヌビディアは少なくとも今後5年間は50％以上、3年間は70％以上の市場シェアを維持する」と予測しています。

この変化は日本企業にも大きな影響を与えそうです。ソニーは既にPlayStation向けカスタムチップで実績があり、トヨタも自動運転向けの専用チップ開発を進めています。任天堂も次世代ゲーム機でのカスタムチップ採用が噂されています。

一方で、日本の半導体製造業界にとっては新たな機会となる可能性があります。ラピダスをはじめとする国内ファウンドリーの復活戦略において、カスタムチップ需要の高まりは追い風となるかもしれません。

投資市場では、ブロードコム株に注目が集まっています。ウルフ・リサーチは同社を買い推奨に格上げし、目標株価を400ドル（約21％の上昇余地）に設定しました。

一方で、アナリストたちはブロードコムの脆弱性も指摘します。「最大顧客であるグーグルがアップルのように直接TSMCと取引を始めれば、ブロードコムにとって大きなリスクとなる」とルリア氏は警告しています。

エヌビディア株も地政学的緊張の影響を受けており、中国企業への販売承認などのニュースに敏感に反応している状況です。