ビットコイン「買われすぎ」シグナル、しかし罠の可能性も

ビットコインのRSIが30を下回り「売られすぎ」を示唆。しかし過去のデータは、弱気相場での反発は限定的であることを警告している。

30という数字が、今ビットコイン市場で最も注目されている。相対力指数（RSI）がこの水準を下回ったからだ。テクニカル分析の世界では、これは「売られすぎ」のサインとされ、多くのトレーダーが反発を期待している。

しかし、この期待は果たして正しいのだろうか？

RSIが語る市場の「疲労」

RSIは1978年に機械エンジニアのJ・ウェルズ・ワイルダー・Jrが開発した指標で、過去14日間の価格上昇と下落の比率を0から100の範囲で表示する。30を下回ると「売られすぎ」、70を上回ると「買われすぎ」とされる。

現在、ビットコインのRSIは30を下回り、価格は重要なサポートゾーンである7万3000ドル〜7万5000ドル付近で推移している。この価格帯は、2025年4月の下落が止まった水準であり、2024年初頭の強気相場が頭打ちとなった水準でもある。

理論的には、この状況は「自己実現的予言」を生み出す可能性がある。多くのトレーダーやアルゴリズムがRSIの売られすぎシグナルを買いの機会と捉え、実際に買いを入れることで価格が反発するというシナリオだ。

しかし、過去のデータは慎重な姿勢を促している。特に2022年の弱気相場では、RSIが売られすぎ水準に達しても、その後の反発は限定的だった。直近では2024年11月にも同様のシグナルが出現したが、結果的には数週間の横ばい推移の後、今年1月により深刻な下落が発生した。

CoinDeskのチャート分析によると、ビットコインは現在、2年間にわたって売り手と買い手が激しく攻防を繰り広げてきた「決戦の場」に位置している。この水準での動きは、単なる技術的な反発を超えた意味を持つ可能性がある。

日本の仮想通貨投資家にとって、この状況は複雑な判断を迫るものだ。日本円建てでは、為替レートの影響も加わり、ドル建ての動きとは異なる値動きを見せることもある。

特に注目すべきは、日本の機関投資家の動向だ。SBIホールディングスやマネックスグループなどの大手金融機関は、こうした市場の転換点でどのような戦略を取るのか。個人投資家は、これらの動きを参考にしながら、自身のリスク許容度と投資戦略を再評価する必要があるかもしれない。

RSIは確かに有用な指標だが、万能ではない。特に強いトレンドが継続している場合、売られすぎや買われすぎのシグナルが長期間続くことがある。また、他の指標との組み合わせなしに単独で判断することの危険性も指摘されている。

現在の市場環境では、RSIの売られすぎシグナルと重要なサポート水準の一致が注目されているが、これが確実な反発を保証するものではない。むしろ、この水準を下回った場合の下落リスクについても十分に考慮する必要がある。