美財政部調查加密交易所協助伊朗規避制裁

美財政部轉向調查加密交易所基礎設施，而非個別錢包。伊朗相關交易量達百億美元，執法重點從錢包轉向服務層平台。

10億美元——這是與伊朗革命衛隊（IRGC）相關的加密貨幣交易所Zedcex處理的資金規模。美國財政部現在不再只盯著個別數位錢包，而是將整個交易所視為制裁規避的溫床進行調查。

區塊鏈分析公司TRM Labs全球政策主管阿里·雷德博德（Ari Redbord）表示，美國當局的執法策略正在發生根本性轉變。「問題不僅僅是受制裁行為者使用了加密貨幣，而是這些活動似乎集中通過交易所系統，成為制裁網絡可重複使用的金融接入點。」

執法新策略：從錢包轉向基礎設施

傳統上，美國當局主要制裁個別錢包地址。但這種方法效果有限。「當一個地址被制裁時，它幾乎沒有運營價值了，」雷德博德解釋道。因為創建新的加密錢包既匿名又容易。

現在，當局將注意力轉向「服務層基礎設施」，包括交易所、穩定幣通道、流動性中心和支付軌道。重建功能性金融基礎設施比創建新錢包困難得多。

上週，財政部外國資產控制辦公室（OFAC）首次對在伊朗金融部門運營的加密貨幣交易所實施制裁。兩家在英國註冊的交易所Zedcex和Zedxion自2022年註冊以來，其中一家就處理了超過940億美元的交易。

根據TRM Labs和Chainalysis的分析，伊朗的加密貨幣交易量去年達到約80-100億美元。Chainalysis估計，伊朗錢包在2025年收到創紀錄的78億美元數位資產，高於2024年的74億美元和2023年的31.7億美元。

值得注意的是，伊朗約一半的加密貨幣交易量與IRGC相關。IRGC是與最高領袖哈梅內伊密切相關的軍事、政治和經濟力量。

然而，TRM Labs估計，大部分伊朗相關的加密貨幣流動來自零售用戶，反映了普通伊朗人在里亞爾持續貶值的情況下，努力保護儲蓄、獲得美元並維持與全球金融系統的連接。

這一趨勢對亞洲加密貨幣市場具有重要意義。香港、新加坡等金融中心的交易所需要加強合規措施，特別是在處理來自制裁國家的交易時。

台灣的加密貨幣業者也需要關注這一發展。隨著美國執法重點從個別錢包轉向交易所基礎設施，台灣的交易所可能需要投資更先進的區塊鏈分析工具和異常交易檢測系統。

對於在海外有業務的中資企業，這一變化意味著需要更加謹慎地評估加密貨幣相關的制裁風險。特別是在「一帶一路」項目中，如何在支持發展中國家的同時避免制裁風險，將成為新的挑戰。

「合法使用將繼續占主導地位，」雷德博德表示。「但複雜的國家行為者和專業制裁規避者將越來越多地通過建立在相同軌道上的專門基礎設施進行操作。」

這提出了一個根本問題：區塊鏈技術本身是中性的，但當國家行為者利用這些技術規避制裁時，技術提供者和平台運營商應承擔多大責任？