AI顛覆併購調查：千萬美元工作降至5萬美元

黑石集團前主管創立DiligenceSquared，運用AI語音代理進行併購調查，成本僅為傳統諮詢的十分之一。這將如何重塑私募股權行業？

當私募股權基金考慮一筆數億美元的收購案時，通常需要支付50萬至100萬美元給麥肯錫、貝恩或波士頓諮詢集團進行市場調查。更令人頭痛的是，如果交易最終告吹，這筆費用將血本無歸。

現在，一家名為DiligenceSquared的新創公司宣稱能以5萬美元的價格提供同等品質的調查服務。這家公司由黑石集團前主管弗雷德里克·漢森和在BCG私募股權部門工作7年的索倫·比爾托夫特共同創立。

AI語音代理重新定義調查流程

傳統的併購調查需要資深顧問親自訪談目標公司的客戶，包括C級高管，最終產出200頁的詳細報告。DiligenceSquared的創新在於使用AI語音代理進行這些訪談，同時保留資深顧問負責最終分析和洞察驗證。

自2025年10月推出以來，該公司已為多家全球頂級私募股權基金和中型基金完成專案。這種模式類似於Keplar、Outset等消費者研究新創公司的做法，但專注於企業併購這一高價值B2B領域。

前Index Ventures合夥人達米爾·貝西羅維奇透過其新創投公司Relentless主導了該公司500萬美元的種子輪融資，顯示投資界對此模式的信心。

在亞洲，特別是大中華地區，併購活動日益頻繁。香港作為亞洲金融中心，許多中資企業透過這裡進行海外收購。台灣的科技產業也積極尋求國際併購機會以擴大規模。

成本的大幅降低可能讓更多中小型企業參與國際併購，不再只是大型企業的專利。然而，華人商業文化中重視的「關係」和「信任」，以及對風險的謹慎態度，可能會影響AI調查結果的接受度。

DiligenceSquared面臨來自Bridgetown Research的競爭，後者在2026年2月獲得Accel和Lightspeed共同主導的1900萬美元A輪融資。這顯示傳統調查行業正面臨技術顛覆的壓力。

對於麥肯錫、BCG等傳統諮詢巨頭而言，這種技術創新既是威脅也是機會。他們需要思考如何在保持高端諮詢價值的同時，整合AI技術提升效率。

在當前中美科技競爭的背景下，AI在敏感行業的應用可能面臨監管審查。特別是涉及跨境併購時，使用AI進行調查的數據安全和隱私保護將成為關鍵議題。