Cardano牽手LayerZero背後：機構投資者的真正需求是什麼？

Charles Hoskinson宣布LayerZero將移植至Cardano區塊鏈。分析Citadel投資背景，探討機構級區塊鏈基礎設施的未來價值。

「這個行業不健康，情況正變得嚴峻。」穿著麥當勞制服的Charles Hoskinson在香港Consensus 2026會場上如此開場。然而，他接下來宣布的合作，卻可能成為加密貨幣產業的重要轉折點。

LayerZero的選擇：機構資金的考量

Input Output執行長Hoskinson宣布，專注機構市場的區塊鏈LayerZero將移植至Cardano生態系統。這個時機選擇並非偶然—LayerZero在前一天剛獲得大型對沖基金Citadel Securities的投資。

LayerZero吸引機構投資者的原因很明確：它試圖用零知識證明技術解決傳統區塊鏈面臨的「擴展性」、「隱私性」和「合規性」三重挑戰。特別是USDCx穩定幣的引入，承諾提供機構投資者需要的「真正隱私與不可變性」。

對亞洲金融機構而言，這個發展值得關注。當匯豐銀行、渣打銀行等在香港推進數位貨幣試點時，能同時滿足隱私保護和監管合規的基礎設施需求迫切。

Hoskinson將Twitter比作「核廢料垃圾場」，承認市場情緒處於史上最低點，但同時強調「宏觀依然看漲」。這種看似矛盾的表態，實際上反映了資深從業者對市場週期的深刻理解。

在當前市場環境下宣布這項合作，具有戰略意義。當競爭對手為融資困難而苦惱時，獲得Citadel等機構投資者支持的LayerZero與Cardano的結盟，明確了後者在機構市場的定位。

同步發布的Midnight主網上線計劃，也是這一策略的組成部分。隱私導向的區塊鏈與機構級基礎設施的結合，瞄準的是與傳統DeFi不同的新興市場。

這項合作對華人金融圈的影響不容忽視。在香港，作為國際金融中心，監管當局正努力在創新與風控間找到平衡。香港金管局的數位港元試驗和虛擬資產監管框架，都為機構級區塊鏈基礎設施創造了需求空間。

台灣的情況則更為複雜。金管會對加密貨幣的謹慎態度，與科技業對區塊鏈創新的渴望形成對比。台積電等科技巨頭在供應鏈金融、智慧合約等領域的探索，可能因為更安全、合規的區塊鏈基礎設施而加速。

新加坡作為區域金融科技中心，已有多家機構在探索數位資產託管服務。星展銀行、華僑銀行等本地銀行，以及眾多國際金融機構的亞洲總部，都可能成為這類機構級區塊鏈服務的早期採用者。

值得注意的是，Citadel的投資背景為這項合作增添了地緣政治色彩。作為美國金融市場的重要參與者，Citadel的選擇往往具有風向標意義。在中美科技競爭日趨激烈的背景下，區塊鏈基礎設施的控制權成為新的競爭焦點。

中國大陸的數位人民幣（DCEP）已進入大規模試點階段，而美國也在加速推進數位美元的研究。在這種背景下，LayerZero與Cardano的合作，可能代表著私人部門對央行數位貨幣（CBDC）的一種回應。

對香港、台灣等地的金融機構而言，如何在中美兩大體系間找到平衡，選擇合適的技術路線，將是一個重要課題。