阿布達比主權基金比特幣ETF持倉突破10億美元

10億美元——這是阿布達比兩家政府投資機構在2025年底持有的比特幣ETF總價值。更令人矚目的是，這些買入動作發生在比特幣大跌期間。

中東石油資金正在重新配置，目標直指數位資產。而且，他們選擇的時機是市場最悲觀的時刻。

逆勢而為的投資邏輯

穆巴達拉投資公司和阿爾瓦爾達投資這兩家阿布達比投資機構，在2025年第四季度大幅增持貝萊德iShares比特幣信託基金（IBIT）。

穆巴達拉在該季度新增約400萬股，總持股達到1270萬股。這波加倉發生在比特幣下跌約23%的時期。阿爾瓦爾達也將持股微調至820萬股。

兩家機構的合計持倉在2025年底價值超過10億美元，但隨著2026年比特幣再度下跌23%，目前價值已縮水至約8億美元。然而，從監管文件顯示，他們並未因此停止投資步伐。

石油經濟向數位資產的轉型

這一動向反映了中東投資策略的重大轉變。長期以來，該地區的主權財富基金主要將石油收入投資於房地產、股票和債券等傳統資產。如今，他們開始將數位資產視為新的資產類別。

穆巴達拉自2024年底開始投資IBIT，並持續增持。阿爾瓦爾達作為代表政府相關機構管理多元化全球資產的投資管理公司，同樣將比特幣ETF納入投資組合。

貝萊德數位資產負責人羅伯特·米奇尼克指出，市場存在一個誤解，認為對沖基金使用ETF進行頻繁交易推高了波動性。但實際數據顯示，IBIT的持有者「都是長期投資者」。

華人投資圈的啟示

對於亞洲華人投資界而言，阿布達比的策略具有重要參考價值。台灣、香港和新加坡的機構投資者正面臨類似挑戰：在全球通脹壓力和傳統資產收益率下降的環境下，如何尋找新的收益來源。

特別是在美聯儲政策轉向和地緣政治不確定性加劇的背景下，多元化投資策略變得更加重要。阿布達比政府基金展現的「逆市加倉」策略，為華人投資界提供了新的思路。

然而，各地監管環境存在差異。香港和新加坡對加密資產ETF的態度相對開放，而台灣的監管框架仍在完善中。投資者需要密切關注各地監管動向。

地緣政治下的資產配置

阿布達比的投資選擇還有更深層的地緣政治考量。作為中東地區的金融中心之一，阿布達比正努力減少對石油收入的依賴，打造多元化經濟結構。

在美中競爭加劇、全球供應鏈重組的大背景下，數位資產被視為相對獨立於傳統金融體系的價值儲存工具。這對於希望在大國博弈中保持相對中立地位的中東國家具有戰略意義。