300兆美元沉睡資產覺醒：英國公債代幣化開啟24小時全球金融新時代

想像一下，全球有300兆美元的優質資產正在「沉睡」，只有10-11%被真正活用。這個驚人的數字背後，隱藏著傳統金融體系的根本性限制。如今，一項突破性交易正在改寫這個現狀。

歷史性的一筆交易

2月24日，包括DTCC、歐洲結算、城堡證券、法國興業銀行在內的全球頂級金融機構，在Canton Network區塊鏈上完成了一筆意義深遠的交易：首次使用代幣化英國政府債券進行跨境當日回購交易。

這筆交易創造了多個「第一次」：

• 首次將價值2兆美元的英國公債市場數位化資產用於當日跨境交易
• 首次實現代幣化英國公債與非英鎊貨幣計價的代幣化存款交換
• 首次將利息支付和風險條款直接嵌入智能合約

TreasurySpring公司將利息支付和風險條款直接編程到與交易相關的智能合約中，實現了真正的自動化金融服務。

亞洲金融市場的新機遇

對於亞洲金融市場而言，這項技術突破具有特殊意義。傳統上，跨境證券移轉需要提前數日規劃，受限於結算週期、批次處理和市場截止時間。

Digital Asset公司首席業務發展官Kelly Mathieson指出：「在實際操作層面，這些限制約束了任何時點可使用的優質流動資產數量。」

這對華人金融圈意味著什麼？

香港作為亞洲金融中心，可能率先受益於這種24小時交易能力。香港的銀行和投資機構將能夠：

• 更靈活地管理跨時區資金需求
• 提高與倫敦、紐約市場的連接效率
• 為客戶提供全天候金融服務

台灣的金融業也面臨轉型機會。在美中科技競爭加劇的背景下，台灣可以通過採用這類中性的國際區塊鏈技術，強化其在全球金融供應鏈中的地位。

新加坡政府一直積極推動金融科技創新，這項技術可能加速其數位資產中心的建設進程。

沉睡巨獸的覺醒

全球300兆美元的優質流動資產中，目前僅有約28兆美元被用作抵押品。這個89%的閒置率反映了傳統金融基礎設施的根本性問題。

Mathieson解釋，區塊鏈技術允許交易對手24小時全年無休地實時轉移所有權，而不必等待批次結算窗口。這意味著金融機構可以更有效地使用資產負債表，增加交易量。

這種效率提升對不同地區的影響各異：

• 發達市場：提高資本使用效率，降低融資成本
• 新興市場：獲得更多國際資本接入機會
• 離岸金融中心：強化競爭優勢，吸引更多業務

地緣政治的新變數

代幣化技術的普及可能重塑全球金融地緣政治格局。當資產可以24小時在全球流動時，傳統的金融中心優勢可能被重新定義。

對於華人世界，這既是機遇也是挑戰：

• 機遇：可以利用時區優勢，在歐美市場休市時提供服務
• 挑戰：需要快速適應新技術，避免被邊緣化

特別是在當前中美關係複雜的背景下，這種技術中性的全球金融基礎設施可能為華人金融機構提供新的國際合作路徑。

監管與風險的平衡

代幣化交易雖然提高了效率，但也帶來了新的監管挑戰。24小時交易意味著監管機構需要相應調整監管框架，確保在提高效率的同時不損害金融穩定。

亞洲各國的監管態度差異明顯：

• 新加坡和香港相對開放，積極制定相關法規
• 日本謹慎但積極，注重風險控制
• 韓國在政策上搖擺，反映了創新與穩定的平衡考量