每月125億美元：誰在為AI的「地租」買單？

每個月，12.5億美元悄悄從Anthropic的帳戶流向Elon Musk的SpaceX。這不是授權費，不是版稅，而是純粹的「算力租金」——為了讓AI模型能夠持續學習和運算。

一份IPO文件，揭開天文數字

本月稍早，SpaceX與Anthropic宣布建立算力合作夥伴關係。隨著SpaceX提交IPO申請書（S-1），這份合約的細節首度公開。

根據S-1文件，Anthropic同意向SpaceX支付費用，以使用位於美國田納西州曼菲斯的「Colossus I」與「Colossus II」AI訓練中心，合約期限至2029年5月，月費為12.5億美元。換算成年費，即150億美元——這個數字幾乎等於SpaceX在2025年全年總收入187億美元的80%。

合約中包含雙方均可提前終止的條款，但具體細節未予公開。值得注意的是，這筆資金流向的另一端，是Musk同時掌控的公司——而Musk自己的AI企業xAI，正是Colossus設施的主要使用者之一。

算力，成了新時代的「石油」

要理解這份合約的意義，必須先理解當前AI產業的結構性困境。

訓練一個頂尖AI模型，需要數以萬計的高階GPU同步運算，持續數週乃至數月。NVIDIA H100晶片的供應依然吃緊，而AWS、Azure、Google Cloud等雲端巨頭雖然提供算力租用服務，但價格高昂，且AI企業普遍希望降低對單一供應商的依賴。

在這樣的背景下，Anthropic選擇與SpaceX簽訂長期大規模合約，背後有其戰略邏輯：鎖定穩定算力來源，同時分散基礎設施風險。儘管Anthropic已獲得Amazon高達40億美元的投資，AWS仍是其主要雲端合作夥伴，但這份與SpaceX的協議顯示，頂尖AI公司正在主動構建「多軌道」的算力供應鏈。

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華人世界的視角：這場競賽，亞洲在哪裡？

這份合約對亞洲科技版圖的意涵，遠比表面看起來更深遠。

首先，算力的地理分布正在成為地緣政治議題。Colossus設施位於美國本土，受美國出口管制框架保護。中國大陸的AI企業——無論是百度、阿里巴巴還是新興的DeepSeek——在取得頂尖算力方面面臨結構性障礙。這使得「用更少算力做出更好模型」成為中國AI研究的必要路徑，而非自願選擇。DeepSeek在2025年初以相對低廉的訓練成本震驚業界，正是這種「資源約束下的創新」的具體體現。

其次，台灣在這場遊戲中扮演關鍵角色。台積電生產的先進晶片，是Colossus等設施的核心硬體。算力競賽愈激烈，對台積電先進製程的需求就愈旺盛。這既是台灣的戰略優勢，也使其在中美科技角力中的位置更加敏感。

對東南亞和香港的投資者而言，這份合約傳遞的信號是：AI基礎設施投資的規模門檻，正在以令人咋舌的速度上升。能夠在這個層級競爭的企業，全球屈指可數。

SpaceX的身份轉變：從火箭到「算力房東」

這份合約還揭示了一個耐人尋味的企業轉型故事。

SpaceX以火箭發射和Starlink衛星網路聞名，但如今它正在成為AI算力的基礎設施提供者。僅憑Anthropic一份合約，SpaceX每年可進帳150億美元的算力租金——這幾乎相當於再造一個SpaceX的營收規模。

這讓人想起二十年前的Amazon：一家書商為了支撐自身電商業務而建設的伺服器基礎設施，最終演變為AWS，成為全球最大的雲端服務商。SpaceX是否正在走一條類似的路？

當然，這其中存在不可忽視的利益衝突問題。Musk同時掌控SpaceX（算力提供者）與xAI（算力使用者兼Anthropic競爭對手），這種結構性關係在監管層面將持續受到審視，尤其在SpaceX完成IPO、成為公開上市公司之後。