비트코인 8만1천 달러 추락, 하루 만에 2조원 청산

26만7천명의 암호화폐 트레이더가 하루 만에 시장에서 쫓겨났다. 비트코인이 8만1천 달러까지 급락하면서 1조8천억원 규모의 레버리지 포지션이 강제 청산된 것이다.

일방적 베팅의 참혹한 결말

코인글래스 데이터에 따르면, 지난 24시간 동안 16억8천만 달러(약 2조4천억원)의 레버리지 포지션이 청산됐다. 이 중 롱 포지션이 93%인 15억6천만 달러를 차지했다. 숏 포지션 청산은 고작 1억1천8백만 달러에 불과했다.

이는 시장 참가자들이 얼마나 일방적으로 상승에 베팅하고 있었는지를 보여주는 극명한 증거다. 비트코인 단독으로 7억8천만 달러, 이더리움이 4억1천4백만 달러의 청산을 기록했다. 가장 큰 단일 청산은 HTX 거래소의 8천57만 달러 규모 BTC-USDT 포지션이었다.

하이퍼리퀴드가 5억9천8백만 달러로 청산 1위를 기록했고, 이 중 94%가 롱 포지션이었다. 바이비트(3억3천9백만 달러)와 바이낸스(1억8천1백만 달러)가 뒤를 이었다.

레버리지의 도미노 효과

청산은 단순한 손실이 아니다. 레버리지 트레이더가 증거금 요구사항을 충족하지 못할 때 거래소가 강제로 포지션을 정리하는 메커니즘이다. 문제는 이것이 연쇄반응을 일으킨다는 점이다.

강제 매도가 가격을 더 떨어뜨리고, 이는 또 다른 청산을 유발한다. 시장이 빠를수록 이 피드백 루프는 더욱 가속화된다. 지난 24시간은 바로 이런 악순환의 교과서적 사례였다.

케빈 워시 전 연준 이사가 차기 연준 의장 후보로 급부상하면서 베팅 시장에서 그의 당선 확률이 치솟은 것도 매도 압력을 가중시켰다. 워시는 글로벌 금융위기 당시 인플레이션 위험을 우선시했던 인물로, 통화 긴축 성향이 강하다는 평가를 받는다.

약한 손들의 퇴장

역설적이게도, 이번 대규모 청산이 반드시 나쁜 신호만은 아니다. 과도한 레버리지가 시장에서 제거됐다는 의미이기 때문이다. 펀딩 비율과 미결제약정이 리셋되면서 앞으로의 가격 움직임은 강제 매매 압력으로부터 상대적으로 자유로워졌다.

분석가들은 이번 하락이 새로운 약세 심리보다는 과도하게 몰린 레버리지가 풀리는 과정으로 해석한다고 말한다. 시장의 거의 모든 포지션이 롱에 집중돼 있을 때는 나쁜 뉴스조차 필요 없다. 중력만 있으면 된다.