일본 은행 잉여 자금 4년 만에 최저치 기록하며 국채 매입 여력 위축

일본 은행들의 '금고'가 비어가고 있다. 예금과 대출의 격차인 잉여 자금이 4년 만에 최저 수준으로 떨어지면서, 일본 국채 등 자산에 투자할 여력이 급격히 줄어들고 있다. 일본은행(BOJ)이 국채 매입 규모를 줄이는 상황에서 민간 은행들이 그 빈자리를 채우지 못할 수 있다는 우려가 나온다.

일본 은행 잉여 자금 감소의 배경과 대출 수요 증가

니케이보도에 따르면, 2026년 1월 14일 기준 일본 시중 은행들의 예대율 격차가 급격히 좁혀졌다. 대출 수요는 견조하게 이어지는 반면 예금 증가세가 둔화되면서 자본 여유가 사라진 것이다. 특히 지역 은행들의 상황이 심각하다. 기업들의 설비 투자와 기업 인수합병(M&A) 관련 대출이 늘어난 것이 주요 원인으로 분석된다.

국채 시장의 새로운 리스크 요인

현재 일본은행은 양적 긴축의 일환으로 국채 매입을 점진적으로 줄이고 있다. 시장은 민간 금융기관이 이를 받아줄 것으로 기대했으나, 잉여 자금이 바닥나면서 국채 입찰에 적극적으로 나서기 어려운 환경이 조성됐다. 이는 일본 국채 금리 상승 압박으로 이어질 수 있다.