비트코인과 엔화 상관관계 0.86 기록, 자산 배분 전략의 지각변동

디지털 금이라 불리던 비트코인(BTC)이 이제는 일본 엔화의 움직임을 그대로 복사하고 있습니다. 트레이딩뷰 데이터에 따르면 지난 90일간 비트코인과 일본 엔화(JPY)의 상관계수가 역대 최고치인 0.86을 기록했습니다. 이는 비트코인 가격 변동의 73%가 엔화 지수의 움직임으로 설명될 만큼 두 자산이 한 몸처럼 움직이고 있음을 의미합니다.

비트코인 엔화 상관관계 0.86, 포트폴리오 다변화 기능의 상실

페퍼스톤의 엔화 지수(JPYX)와 비트코인의 밀접한 관계는 투자자들에게 새로운 경고등을 켰습니다. 독립적인 가치 저장 수단으로서의 매력이 반감되었기 때문입니다. 2025년 10월 이후 두 자산은 마치 실로 연결된 듯한 행보를 보였습니다. 비트코인이 $92,767.92 선에서 거래되는 현재, 시장 전문가들은 비트코인을 보유하는 것이 사실상 엔화의 가치 하락에 베팅하는 것과 다를 바 없다고 분석합니다. 과거 주식이나 달러와 무관하게 움직이던 특성이 사라지면서 자산 배분 전략의 수정이 불가피해졌습니다.

일본 재정 위기가 암호화폐 시장에 미치는 영향

이러한 기현상의 배경에는 일본의 심각한 재정 상황이 자리 잡고 있습니다. 일본의 국내총생산(GDP) 대비 부채 비율은 240%에 달하며, 이는 세계 최고 수준입니다. 일본은행(BOJ)은 금리를 올리면 부채 상환 비용이 감당하기 힘들고, 금리를 낮게 유지하면 엔화 가치가 폭락하는 딜레마에 빠져 있습니다. 이러한 거시경제적 불확실성이 비트코인이라는 위험 자산과 동조화되면서, 시장은 일본의 재정 위기 여파가 비트코인 가격의 변동성을 더욱 키울 것으로 보고 있습니다.