退職金で家を買う時代？米国で浮上する住宅政策の新提案

老後の蓄えを削ってでも家を買うべきでしょうか？この切実な問いが、アメリカで現実的な政策議論として浮上しています。

トランプ政権の国家経済会議（NEC）局長であるケビン・ハセット氏が、401(k)退職金制度からの引き出しを住宅購入に活用する案を検討していると発表しました。この提案は、住宅価格高騰に苦しむアメリカの若年・中年世代にとって、まさに「未来の安心」と「現在の必要」のどちらを取るかという究極の選択を迫るものです。

住宅危機の現実

現在のアメリカでは、住宅購入のハードルが史上最高レベルに達しています。住宅ローン金利は7%を超え、住宅価格の中央値は過去最高を更新し続けています。特に初回購入者にとって、頭金の確保が最大の障壁となっているのが現状です。

従来の401(k)制度では、初回住宅購入に限り1万ドルまで早期引き出しが可能でしたが、これだけでは現在の住宅市場では焼け石に水でした。ハセット局長の提案は、この制限を大幅に緩和し、より多額の退職資産を住宅購入に充てることを可能にするものと見られています。

日本への示唆

日本でも似たような議論が起こりうる土壌があります。企業型確定拠出年金（企業型DC）や個人型確定拠出年金（iDeCo）の普及が進む中、住宅ローン減税制度との組み合わせをどう最適化するかは重要な政策課題です。

特に日本の場合、少子高齢化による社会保障制度への不安から、個人の資産形成がより重要になっています。住宅購入支援と老後資金準備のバランスをどう取るかは、厚生労働省や国土交通省にとっても参考になる議論でしょう。

専門家の警鐘

一方で、金融専門家からは強い懸念の声が上がっています。退職資産の早期引き出しは、複利効果を失うことで将来の資産形成に深刻な影響を与える可能性があります。30歳で5万ドルを引き出した場合、65歳時点での損失は40万ドルを超える可能性があるという試算もあります。

さらに、この政策が住宅価格をさらに押し上げる可能性も指摘されています。購買力の人為的な増加は、供給不足の住宅市場においては価格上昇圧力として働くからです。

世代間格差の拡大

興味深いのは、この政策が世代間の不平等をさらに拡大する可能性があることです。既に住宅を所有している世代は資産価値の上昇恩恵を受ける一方、これから購入する世代は退職資金を犠牲にしなければならないという構図が生まれます。

日本でも、バブル期に住宅を購入した世代と現在の若年世代との間には、住宅取得における環境の大きな違いがあります。アメリカの議論は、こうした世代間格差にどう対処するかという普遍的な課題を浮き彫りにしています。