貴金属バブル崩壊、ビットコインに資金回帰の兆し

金・銀が記録的暴落。銀35%、金12%下落でビットコインへの資金シフトが始まるか。投資家が注目すべき市場の転換点を分析。

35%。これは銀が1日で記録した下落幅です。かつて120ドルの史上最高値を付けた銀は、わずか数時間で75ドルまで急落しました。

貴金属市場の劇的な転換

金曜日、貴金属市場で前例のない売りが殺到しました。銀は35%の暴落、金も12%下落し、5,600ドルから4,718ドルまで値を下げています。プラチナは24%、パラジウムも20%の下落となりました。

この動きは、1980年のハント兄弟事件以来の激しさです。当時を知る貴金属トレーダーでなければ、このような下落ボラティリティは経験したことがないでしょう。

金は先週日曜日まで5,000ドルを超えたことがありませんでしたが、木曜日には5,600ドルまで急騰していました。銀に至っては、1月の上昇分をわずか数時間で失う結果となっています。

一方、ビットコインは比較的安定を保っています。週初めの急落から回復し、現在83,000ドル付近で推移。木曜日夜の最安値81,000ドルを上回る水準を維持しています。

米国株式市場も売りに押され、ナスダックは1.25%、S&P500は0.9%の下落となっています。

市場の混乱は、トランプ大統領がケビン・ウォーシュを次期FRB議長に指名したことが引き金となったとみられています。ウォーシュ氏はタカ派的な姿勢で知られ、リスク資産の売りを誘発した可能性があります。

ウィンセント社のディレクター、ポール・ハワード氏は興味深い分析を示しています。「暗号通貨市場は、まだ人気の高いコモディティ取引に流れるリスク資本の犠牲になっていた」と指摘。

実際、2月の上昇を狙うビットコインのコールオプション（105,000ドル）が最も活発に取引されている契約の一つとなっています。これは多くの暗号通貨トレーダーが感じていることの表れです。「自分たちの市場がコモディティスタイルの追い上げを長い間待っていた」とハワード氏は述べています。

日本の投資家にとって、この変化は複数の意味を持ちます。まず、円建てでの貴金属投資を行っていた場合、為替の影響も加わり、損失はさらに拡大している可能性があります。

一方で、ビットコインや暗号通貨への関心が高まる中、日本の規制環境は比較的整備されており、機関投資家の参入も進んでいます。SBIホールディングスや楽天など、日本企業も暗号通貨事業を拡大しており、この資金シフトの恩恵を受ける可能性があります。