2026年ミドルマーケットM&A展望：プライベート・エクイティの投資加速

長い沈黙を破り、投資の波が押し寄せます。 ロイターの調査によると、プライベート・エクイティ（PE）ファンドは、2026年を通じてミドルマーケット（中堅企業市場）でのM&A案件を本格的に解禁する見通しです。これは、金利の安定化と過去数年間蓄積された膨大な待機資金（ドライパウダー）が背景にあります。

ミドルマーケット M&A 2026：投資家が注目すべき変化

PEファンドはこれまで、バリュエーションの不一致や高金利を理由に大規模な買収を控えてきました。しかし、2026年は「出口戦略」と「新規投資」の両面で転換点となると見られています。特に、企業価値が1億ドルから10億ドル規模のミドルマーケット企業が主要なターゲットとなります。

専門家は、ヘルスケア、テクノロジー、産業サービス分野での統合が加速すると予測しています。投資家にとっては、ポートフォリオの再編が進むことで、市場全体の流動性が高まるメリットがあります。

なぜ今、中堅企業が狙われるのか

巨大企業の買収に比べ、ミドルマーケットの案件は柔軟な価格設定が可能であり、ボルトオン買収（既存の投資先に小規模な企業を統合させる戦略）を通じて価値を高めやすいという特徴があります。これにより、PEファンドは厳しい市場環境下でも安定したリターンを追求しています。