中東危機が春の種まきを直撃：肥料不足が米農家を襲う

春の種まきシーズンを前に、世界の肥料市場が混乱している。米国による先週末のイラン攻撃を受けて、石油・ガス価格が急騰する中、もう一つの重要なサプライチェーンが脅威にさらされている。それは、既に数カ月間にわたって関税戦争で圧迫されてきた米農家に直接的な影響を与える可能性のある肥料市場だ。

金融サービス会社StoneXの肥料部門副社長ジョシュ・リンビル氏は「これ以上悪いタイミングはない」と語る。

世界肥料市場の構造と脆弱性

世界の肥料市場は、リン酸塩、窒素、カリウムという3つの主要栄養素に集中している。これらはそれぞれ異なる方法で生産され、異なる国が輸出をリードしている。カリウムとリン酸塩は天然鉱床から採掘される一方、窒素肥料は天然ガスを使って製造される。

カタールエナジーの子会社QatarLNGは月曜日、一部施設へのドローン攻撃を受けて生産を停止すると発表した。これにより世界の天然ガス供給の約5分の1が停止し、ヨーロッパのガス価格が急騰した。

この生産停止は、人気の高い窒素肥料である尿素の供給を特に危険にさらしている。火曜日、カタールエナジーは尿素を含む下流製品の生産も停止すると発表した。カタールは2024年に世界第2位の尿素輸出国だった。（イランは第3位で、アンモニアという別の窒素肥料の主要輸出国でもある。）

価格への即座の影響

主要商品港であるニューオーリンズで販売される尿素の価格は、先週と比較して月曜日に約15%上昇した。ホルムズ海峡の封鎖により、この地域の他の国々も窒素製品の輸出ができない状況だ。

米国の業界団体である肥料研究所の上級エコノミスト、ベロニカ・ナイ氏は「アンモニアを見ると、世界生産の約30%がこの紛争に巻き込まれているか、リスクにさらされている。尿素について考えると、さらに悪化し、約50%になる」と説明する。

他の種類の肥料もリスクにさらされている。サウジアラビアは米国のリン酸塩輸入の約40%を供給しており、数日以上供給が停止すれば米国にとって「非常に困難な状況」を生み出す可能性がある。

最悪のタイミングでの危機

3月は伝統的に米国の春の植え付け計画の開始時期で、4月に本格的に始まる。米国の肥料購入者は通常この時期に注文を出し、4月上旬までに米国に到着するよう手配する。「ここで数週間を失えば、最も重要な月に到着するトン数を制限することになる」とリンビル氏は警告する。

ナイ氏によると、米国の肥料需要の約4分の3は、トウモロコシ、大豆、小麦、綿花などの中西部の大規模作物に向けられている。これらは大規模農場で、ほとんどの農家は作物に必要な肥料の種類について既に決定を下しており、世界的な供給変化にもかかわらず方向転換することは困難だ。

戦略的備蓄の不在

エネルギー市場が逼迫した際、米国には戦略石油備蓄という世界最大の石油緊急供給があり、需要を満たすために放出できる。しかし、肥料には同様の緩衝材がないとナイ氏は指摘する。

紛争が続けば、特にトウモロコシや大豆などの換金作物を栽培する米農家は、あらゆる種類の肥料価格の上昇に直面する可能性が高い。米農家は既に中国との貿易戦争で大きな損失を被っており、中国は米国のトウモロコシと大豆の最大顧客の一つだったが、米国輸出に高い関税をかけ、他の供給者からの購入を増やしたため需要が急減した。