中東危機で株価急落、投資家が選ぶべき道は？

4週間。これは、トランプ大統領が予測した中東紛争の継続期間です。週末に起きた米国・イスラエルによるイラン攻撃は、1979年以来最も重要な瞬間をイランにもたらし、世界の金融市場を震撼させています。

「エピック・フューリー作戦」の衝撃

土曜日の夜、米国とイスラエルが実行した「エピック・フューリー作戦」により、イランの最高指導者アリー・ハメネイ師が死亡しました。この作戦では数百人のイラン市民が犠牲となり、3人の米軍兵士が戦死、さらに3機の戦闘機が「友軍誤射」で墜落するという深刻な事態となっています。

トランプ大統領はCNBCのジョー・カーネンに対し、軍事作戦は「予定より早く進んでいる」と述べました。しかし、この紛争は最大4週間続く可能性があり、さらなる米軍の犠牲者が出る恐れもあります。

中東の大部分で領空が閉鎖され、数千便のフライトがキャンセルされ、世界中で旅行者が足止めされています。原油価格は急騰し、投資家は1970年代のようなエネルギーショックの可能性を警戒しています。

市場の反応：恐怖指数が2026年最高水準に

金融市場への影響は即座に現れました。株式先物は大幅に下落し、ウォール街の「恐怖指数」と呼ばれるVIXは2026年の最高水準に跳ね上がりました。

一方で、金先物は安全資産として買われ、エネルギー株と防衛関連株は反発しています。投資家はすでに2月に苦戦していました。S&P500とナスダック総合は約1年ぶりの悪い月となりましたが、ダウ工業株30種は2018年以来の連続上昇を記録していました。

バークシャー・ハサウェイの新時代

このような市場の混乱の中、バークシャー・ハサウェイでは新たな転換点を迎えています。ウォーレン・バフェット最後の四半期として、営業利益は約30%減少しました。主な要因は保険引受事業の利益が54%減少したことです。

しかし、アナリストと投資家は新CEOグレッグ・エイベルの初の年次株主書簡を好意的に受け止めています。エイベルは同社の価値重視の哲学への継続的なコミットメントと、資本配分戦略への洞察を示しました。大きな変更は計画していないものの、バフェットとは異なるトーンを打ち出しています。

AI企業の明暗：国防総省との攻防

技術分野では、AnthropicとOpenAIの対照的な運命が注目されています。トランプ政権は、Anthropicが国防総省の要求に反発したため、同社の技術使用を米政府機関に停止させました。

数時間後、競合するOpenAIのサム・アルトマンCEOは、国防総省との契約を発表しました。興味深いことに、アルトマンはOpenAIもAnthropicと同じ「レッドライン」を持っていると述べましたが、国防総省はこれらの制限を受け入れました。なぜ政府がOpenAIからは受け入れ、Anthropicからは拒否したのかは明確ではありません。

皮肉なことに、AnthropicのClaude AIアシスタントアプリは週末にAppleの無料アプリランキングでトップに躍り出ました。国防総省への反発が、世論では好意的に受け止められている可能性を示唆しています。

K字型経済の象徴：ジム業界の二極化

経済格差を象徴する興味深い事例が、フィットネス業界に現れています。ライフタイムとプラネット・フィットネスはどちらも堅調な成長を報告しましたが、内容は対照的です。

高級ジムライフタイムでは、会員が高い会費を支払い、パーソナルトレーニングやスパなどの付加サービスにも出費しています。一方、バリューチェーンのプラネット・フィットネスの軟調な見通しは、価格に敏感な消費者がどこまで財布の紐を緩められるかという懸念を示しています。